La estrategia la encabeza el gobierno inglés, que rompiendo con décadas de libre mercado, sin complejos y sin escrúpulos, ha optado por el pragmatismo en medio de una profunda crisis que puso en peligro a su sistema financiero. Pero no es el único. Para Obama, en tanto, la cuestión es diferente
La estrategia la encabeza el gobierno inglés, que rompiendo con décadas de libre mercado, sin complejos y sin escrúpulos, ha optado por el pragmatismo en medio de una profunda crisis que puso en peligro a su sistema financiero.
El gobierno de Gordon Brown (a la derecha en la foto) eligió la vía de la nacionalización para resguardar la vida de sus entidades bancarias. Es decir que apuró la intervención pública en la esfera privada para enmendar los errores cometidos por sus banqueros en el boom de crédito de los últimos años.
Caso por Caso
Del otro lado del Atlántico, el debate continúa Esa misma crisis ha hecho que ahora en Estados Unidos crezca el debate sobre un término tabú hasta hace poco y que está en las antípodas del vocabulario americano: la nacionalización de un grupo de bancos estadounidenses de primera línea.
Pero la cuestión va mucho más allá de la cuestión económica o financiera. Es una cuestión ideológica. "Nacionalizar es algo que hacen los extranjeros, no algo que hacemos nosotros, no es un término del vocabulario americano", asegura el historiador económico Charles Geisst.
Nancy Pelosi, vocera de los demócratas en el Congreso, evitó a toda costa pronunciar la palabra “nacionalizacón” en una entrevista en el canal de televisión ABC para terminar preguntándose: "¿Hemos llegado a pensar alguna vez que veríamos el día en que usásemos esa terminología: Nacionalización de los bancos?"
Esa nacionalización puede ser contagiosa y no terminar en un número reducido de entidades. Todo el mundo anda a la espera y hay quienes creen que lo peor no ha pasado. "Los escenarios de pesadilla no tienen fin", asegura un miembro de la administración Obama en The New York Times.
En este contexto cada vez son más las voces que se alzan diciendo que es la única salida para evitar seguir malgastando multimillonarias sumas de dinero destinadas a salvatajes que hasta el momento no han logrado restaurar la confianza perdida.
Desde el ex presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Alan Greenspan, hasta el premio Nobel de Economía, Paul Krugman, pasando por un amplio número de analistas financieros internacionales y locales, sostienen que si la crisis sigue profundizándose, esta medida se tornaría inevitable.
En medio de este profundo debate, y luego de sucesivas marchas y contramarchas, y de un sinfín de desmentidas sobre las intenciones de su gobierno, el presidente de los EE.UU., Barack Obama tomó una de las decisiones más esperadas por el mercado de los últimos tiempos: concretó su intervención en el paquete accionario del Citigroup.
La operación se cristalizará cuando un total de 25.000 millones de títulos preferenciales en manos del gobierno se conviertan en acciones ordinarias con derecho a voto. A partir de ese momento, el Estado se convertirá en el principal accionista del grupo financiero, pues pasará a controlar el 36% del paquete accionario.
Esta es la tercera gran movida del gobierno estadounidense para tratar de rescatar al que fue el primer banco del mundo.
Pero, a diferencia de las anteriores, la actual no implicará en lo inmediato una inyección de dinero constante y sonante, aunque a esta altura de la crisis, cuando nadie sabe qué puede pasar con las próximas decisiones, son pocos los que se atreven a asegurar que no se requerirán nuevos aportes en el futuro.
En octubre y noviembre del año pasado Citigroup emitió acciones preferenciales por u$s52.000 millones, de las cuales u$s45.000 millones fueron considerados como aportes de capital y el resto como una comisión para que Estados Unidos aceptara compartir las pérdidas en una cartera de activos problemáticos de u$s301.000 millones.
Citigroup, que hasta la crisis fue el primer banco estadounidense, perdió u$s18.715 millones en 2008, de ellos u$s8.294 millones en el último trimestre, frente a los beneficios de u$s3.617 millones logrados el año anterior.
Para los analistas el proceso de nacionalización de bancos en EE.UU. irá más allá del Citigroup, pues podría involucrar al Bank Of America entre otros.
Este paso será inevitable, tal como expresó el economista Orlando Ferreres a este medio: “La nacionalización de los bancos es prácticamente la única salida por el momento”. El analista también explico que “si el Estado les brinda el apoyo financiero que necesitan, los fondos del Gobierno serían casi todo su capital”. “Es decir que, en la práctica, las entidades serían del Gobierno a pesar de que éste no los maneje", subrayó.
Para otros, es una decisión con costos políticos de fondo muy importantes que, mientras pueda, el primer mandatario estadounidense tratará de evitar.
“Obama no quiere correr el riesgo político de apoyar decididamente a los bancos y eso impide resolver el problema de fondo”, señaló días atrás el economista Miguel Angel Broda a iProfesional.com
Inglaterra El Estado británico anunció el sábado que aumentará su participación en el Lloyds Banking Group desde el actual 43% hasta el 65%, según confirmó el propio banco.
Como parte del acuerdo entre el Tesoro y la entidad, el Estado garantizará 260.000 millones de libras esterlinas de activos tóxicos del banco (deudas incobrables y activos de riesgo), en aplicación de su Programa de Protección de Activos.
Asimismo, la entidad abrirá nuevas líneas de crédito con 28.000 millones de libras que se pondrán a disposición de empresas y particulares durante los próximos dos años.
Lloyds se vio obligado a buscar ayuda estatal como consecuencia de su fusión con Halifax Bank of Scotland, HBOS, que recientemente informó de unas pérdidas de cerca de 11.000 millones de libras.
En una operación apoyada por el gobierno, Lloyds adquirió el pasado enero HBOS para evitar el colapso de ese grupo bancario. Por esta operación, Lloyds se encuentra en la actualidad, de hecho, en peor situación que Royal Bank of Scotland. Mientras que RBS pidió al gobierno que cubriera las pérdidas sobre créditos y otras cuentas por cobrar que representaban el 15% de sus activos, Lloyds ha tenido que asegurar casi una cuarta parte de su balance.
El Royal Bank of Scotland ha perdido más del 50% de su capitalización en los últimos doce meses. Vale menos de la mitad que, por ejemplo, el español Santander y menos que BBVA.
Y encima afronta la mayor ampliación de capital de la banca europea en la historia, más de 14.000 millones, para restablecer sus dañados cimientos de capital. Los accionistas, claro está, piden cambios en la conducción. Y sin la situación no mejora, ya se descuenta cual será el fin de la historia.
Anteriormente, el gobierno inglés había intervenido el Northern Rock junto con una decisión sin precedentes: el intercambio de bonos del Tesoro de Reino Unido por deuda hipotecaria de los bancos. La nacionalización del Northern Rock se decidió para frenar el primer episodio de pánico de la crisis.
Es por ello que Gran Bretaña parece sufrir el síndrome islandés. La isla nórdica sufre una crisis terminal en su sistema bancario y su divisa afronta caídas de dos dígitos frente a las monedas principales.
Islandia La Autoridad Financiera Supervisora Islandesa (FME) anunció este lunes que asumió el control del Straumur Burdaras Investment Bank, cuarto banco del país y el único de los principales institutos crediticios que aún no había sido nacionalizado tras el colapso del pasado octubre.
La medida obedece a la falta de liquidez del banco, que no cuenta con fondos suficientes para cumplir con sus obligaciones, señaló en un comunicado el FME.
La institución también ha destituido a la dirección de la entidad bancaria y nombrado otra en su lugar, todo de acuerdo a la ley especial aprobada hace cinco meses.
El FME recordó que todos los depósitos en bancos nacionales y sus negocios dentro de Islandia están garantizados por el Estado. La cotización de las acciones del banco ha sido suspendida temporalmente, informó la Bolsa de Reikiavik.
La nacionalización del Straumur Burdaras supone que será el Estado islandés el que ahora controle Illum y Magasine, los dos principales grandes almacenes de Dinamarca y que habían pasado a manos de este banco hace un mes tras la declaración de insolvencia del grupo inversor islandés Baugur.
Los tres principales bancos de Islandia -Kaupthing, Landsbanki y Glitnir- ya habían sido nacionalizados en octubre después de su colapso a causa de la crisis económica, cuyos efectos han sido devastadores en este país nórdico.
La bancarrota económica provocó también la dimisión del Gobierno el pasado 26 de enero, presionado por las crecientes protestas populares, y la formación de otro provisional de coalición encabezado por la socialdemócrata Jóhanna Sigurdardóttir, hasta la celebración de elecciones el próximo 25 de abril.
Ingibjörg Sólrum Gisladóttir, hasta ahora líder de la Alianza socialdemócrata y vicepresidenta y ministra de Exteriores en el anterior gobierno, ha anunciado en las últimas horas su retirada de la política por razones de salud, tras ser operada hace unos meses de un tumor cerebral.
El anterior primer ministro, el conservador Geir H. Haarde, ya había comunicado en enero que no se presentará a la reelección por culpa también de un tumor.
Irlanda El gobierno irlandés fue otros de los que tuvo que apelar a esta drástica medida cuando se vio obligado a estatizar el Anglo Irish Bank. Fue para evitar un colapso de la entidad, que hubiera arrastrado al sector bancario y golpeado las finanzas del país.
El valor en bolsa del banco ha sufrido una caída libre desde que a mediados de 2008 se conoció un escándalo relacionado con los préstamos de la entidad, y el gobierno dijo que el control total por parte del Estado garantizaría la seguridad de los depósitos de 80.000 millones de euros (u$s105.200 millones).
Previo a la nacionalización, la agencia de calificaciones Fitch rebajó los ratings de cinco instituciones, incluyendo Anglo Irish. "No podemos permitirnos el riesgo de una cesación de pagos respecto a los depósitos, eso es fundamental", dijo el ministro de Finanzas, Brian Lenihan, en una rueda de prensa.
"Está en una posición frágil, pero es un banco solvente", expresó el ministro.
El banco seguirá operando con normalidad y Lenihan dijo que todos los depósitos de los clientes estaban garantizados. El ministro agregó que el banco cumplirá sus obligaciones de deuda.
Pero los accionistas, que han visto como el valor de sus inversiones en el banco prácticamente desaparecía ante la caída de las acciones de Anglo a 20 centavos desde 17 euros en el 2007, corren el peligro de quedarse sin nada.
De acuerdo con el plan de nacionalización, un asesor nombrado por el Gobierno decidirá el valor del banco y la compensación apropiada. "Si el asesor decide que el banco no tiene valor, la compensación será cero", expresó Lenihan, que no indicó cuál sería el costo de la nacionalización para los contribuyentes.
El banco sacudió al sector el mes pasado cuando su entonces presidente, Sean Fitzpatrick, señaló que no había informado a los inversores sobre unos préstamos recibidos de la entidad por importe de 87 millones de euros. En la actualidad se lleva a cabo una investigación sobre los préstamos de los bancos irlandeses a sus directores.
Pero esta no fue la única medida tomada en ese país respecto de sus bancos, ya que en febrero el ministro de Finanzas, Brian Lenihan, anunció un plan de rescate por 7.000 millones de euros (unos nueve mil millones de dólares) para recapitalizar al Allied Irish Banks y Bank of Ireland, dos de las principales instituciones financieras del país.
Lenihan comentó que cada banco recibirá 3.5 mil millones de euros (poco más de u$s4.5 mil millones), sin que el gobierno tome el mando de los mismos, en espera de que aumenten los préstamos a sus clientes, informó la cadena de noticias británica BBC.
El plan contempla también la reducción del número de directores estatales a un cuarto de cada consejo y recortar el sueldo de los directores ejecutivos, añadió el ministro.
Alemania legisla a favor para evitar vacíos legales El Gobierno alemán aprobó en febrero un proyecto de ley para la nacionalización de aquellos bancos que se encuentren en situación precaria por la crisis financiera mundial.
La norma, que estructura el segundo plan de rescate bancario contempla que el Estado ofrecerá durante cinco años, en vez de los tres planteados inicialmente, garantías para asumir la deuda de los institutos financieros afectados, según informa el diario El País.
El plan ha sido preparado a la medida del banco Hypo Real Estate (HRO), el instituto que se encuentra en la situación más crítica y que a pesar de haber recibido ayudas por un total de 92.000 millones de euros no logra salir de la crisis.
Pese a todo, resulta incierto si el Estado acabará nacionalizando a esta entidad, ya que el proyecto de ley establece que antes se deberán agotar todas las vías contempladas por el derecho accionarial.
Pero esto no es todo, ya que de un solo golpe, el Estado se había convertido en el principal accionista de los dos primeros bancos del país, el Deutsche Bank (8,1%) y Commerzbank (25%). En ese sentido, la asociación para la defensa de los derechos de los accionistas DSW ha reaccionado inmediatamente y ha amenazado con presentar una demanda ante el Tribunal Constitucional si se llega a expropiar a los accionistas del HRO sobre la base de la nueva ley.
En declaraciones efectuadas a una emisora de radio, el presidente de la DSW, Klaus Nieding, ha subrayado que la Constitución protege la propiedad privada y ha comentado que el Estado puede asumir la dirección del HRE mediante un aumento de su capital para evitar las expropiaciones.
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