Esta homogeneidad contrasta con lo ocurrido en meses anteriores.

Sin ir más lejos, en enero de este año, la brecha entre un adelanto en cuenta y un hipotecario a más de 10 años era de 10 puntos porcentuales. Hoy se ha reducido a apenas 0,4 puntos porcentuales.

También es llamativo lo ocurrido entre estos últimos y los prendarios, pues la diferencia pasó de 9 puntos a favor de los prendarios a una situación de paridad.

Consultado un directivo de un importante banco privado nacional, explicó que "la estructura de costos responde a ciertos parámetros, como por ejemplo, distingue a los diferentes actores de los diferentes riesgos". 

Sostuvo que "no es lo mismo otorgar un préstamo a una pequeña empresa o un crédito personal, por su enorme carga operativa, que uno por un monto millonario a una gran compañía, que se cierra con un golpe de teléfono".

Maximiliano Coll, Gerente de Producción y Servicios del Banco Ciudad afirmó a iProfesional.com que “en el caso de los préstamos para empresas, hay que tener en cuenta que se ajustan por Badlar - es decir, la tasa que se paga para depósitos superiores al millón de pesos - y ésta varía día a día, ya sea para arriba o para abajo, algo que no se puede hacer con los créditos para personas”.

Coll explicó que “en el caso de las Pyme, el Banco Nación, el Provincia y el Ciudad tienen créditos más baratos, que además de tener una subvención no representan una fuerte ganancia para las entidades, aunque deben darse porque son importantes para el sector”.

Según Juan O’Donnell, economista de Econviews, la tendencia observada en las tasas para préstamos tiene que ver con las de las colocaciones a plazo. Lo que sucedió es que se achicó ese diferencial, o spread”.

"La tendencia a la baja se debe, en principio, a la calma del dólar y a la suba de los bonos en pesos", agregó Coll.

“En el caso de los descubiertos, hay un acompañamiento de la Badlar que comenzó a bajar a partir de la mayor tranquilidad en los mercados”, explicó el economista de Econviews a iProfesional.com.

Luego O’Donell agregó que “en lo que se refiere a la tasa de los hipotecarios, vemos que están muy condicionados por los lineamientos del Estado, que determina los límites de los bancos para prestar dinero”.

Si se compara esta estructura con la de años anteriores, las diferencias son notorias:

Tal como puede apreciarse en el cuadro, en los meses de julio de los años 2006 y 2007 el costo de los hipotecarios apenas representaba la mitad de girar en descubierto. 

En tanto, según el último dato disponible para este año, la relación se duplicó y ahora ambas tasas están casi empatadas. También es notorio el encarecimiento relativo de las prendas.

¿Por qué se alteró la estructura de tasas?
Al derrumbarse la demanda de crédito, los bancos fueron reduciendo las tasas de más corto plazo, destinadas al capital de trabajo, a la vez que se encarecieron las más largas, con la intención de evitar probables descalces.

En el primer caso, con el objetivo de hacerlas atractivas para los potenciales tomadores de crédito; en el segundo, para desalentarlos.

Una cuestión a tener en cuenta es que, por el lado de lo que pagan los bancos por los depósitos, los rendimientos también mostraron cierta tendencia decreciente en los últimos meses, por lo que se produjo una fuerte reducción del spreads en los rubros más activos.

Contar con liquidez suficiente y ser más cautelosos a la hora de prestar hizo que captar nuevas colocaciones, pagando para ello un mayor interés, no haya sido una prioridad para las entidades.

Tasas en baja
En tal sentido, el último informe del Banco Central es claro: “al igual que las pasivas (depósitos) , las tasas activas (préstamos) se redujeron durante agosto. La entidad monetaria también hizo referencia a la reducción en los spreads.

Aún sin publicar las cifras definitivas, explicó en su Informe Monetario que “entre los préstamos comerciales otorgados por bancos privados en Capital y Gran Buenos Aires, el interés promedio para los adelantos en cuenta corriente, se ubicó en un 21,3% anual". En tanto, para los documentos a sola firma promedió el 19,3 por ciento.

Por su parte, el último informe de Cefid-ar se refirió precisamente a la evolución del crédito destinado al sector privado. El mismo dio cuenta del mayor uso que debieron hacer las compañías del descubierto bancario el último año. Tal es así que comparado agosto 2009-08 la financiación con destino a empresas creció en $5.000M (casi 12%), siendo el ítem "Adelantos en Cuenta Corriente" el que más se incrementó.

Otro punto a destacar es que prácticamente no existen diferencias de tasas de interés respecto de la dimensión de los tomadores. En efecto, las colocaciones en empresas de primera línea muestran una evolución similar al conjunto. En lo que va del año pasaron del 26% anual al 20% con el que cerraron julio.

Las tasas que se cobran a las personas van por otro lado
En lo que va del año se observan dos tendencias claramente diferenciadas:

• Por un lado, un conjunto de líneas muestra una marcada estabilidad a lo largo del año, como los Adelantos, hipotecarios, personales y tarjetas.
  
  
• En cambio, aquellas que reflejan la actividad comercial de los individuos muestran una fuerte reducción.

Esto marca claramente hacia donde se dirige el mercado de créditos. Es decir, en donde se da una mayor competencia y, por el contrario, en que líneas hay más "chatura" y se registra un mayor desinterés.

“En los préstamos personales hay mayor competitividad, se está reactivando y hay créditos en cuotas y a más largo plazo”, agregó el ejecutivo del Ciudad.

Rodrigo Benitez, economista senior del Estudio Alpha, aseveró que “los créditos hipotecarios se dejaron de colocar y lo que se ve es que los bancos privados recurren a la tasa variable, mientras que solamente el Banco Hipotecario y el Nación mantienen la tasa fija”.

El economista de la consultora dirigida por Hernán del Villar agregó que “en los casos de préstamos hipotecarios la tasa baja porque el negocio de los bancos no viene tanto por ahí sino por otros servicios que se venden en paquete junto con él”.

En un análisis de más largo plazo, se observa como han ido evolucionando al alza las tasas a través de los años, aunque no en todas las líneas por igual.

Tal como puede apreciarse en el cuadro, el descubierto bancario es el de mayor costo, pero resulta sorprendente el salto ocurrido en el de los créditos prendarios. También el de los personales avanzó en forma significativa:

Para Coll, “en el 2010 habrá una competencia mayor entre los bancos para la colocación de los préstamos hipotecarios. Según el Gerente del Banco Ciudad, lo que explica la baja de las tasas "es que el sistema estaba parado y hubieron pocos bancos ofreciendo esta línea de créditos”.


Rubén Ramallo - Paola Quain