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| Canje: Economía completó datos y aceleró tiempos |
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| Texto informativo:
19/03 - 10:22 Ambito Financiero |
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| | Facsímil de la tercera versión del formulario 18 K que presentó ayer la Argentina ante la SEC. | | | |
El Ministerio de Economía completó ayer la información que requería la autoridad regulatoria de los Estados Unidos para lanzar el canje. La noticia generó euforia en el mercado y algunos bonos treparon más del 5%, mientras que el riesgo-país perforó los 700 puntos. Sin embargo, la transacción todavía no puede arrancar ya que falta la autorización definitiva de la Securities and Exchange Commission (SEC), el organismo regulador norteamericano.
El subsecretario de Financiamiento, Adrián Cosentino, fue el encargado ayer a la mañana de divulgar la noticia: «Ya hicimos toda la ronda de ida y vuelta de preguntas y respuestas, por lo cual ahora hay que esperar que la SEC apruebe formalmente, que es lo que se llama declararte 'effectiveness'. Cuando suceda, queda la instancia final para presentar los últimos papeles y poner la oferta en el mercado».
Tercera versión
Lo que formalmente presentó la cartera a cargo de Amado Boudou es una tercera versión (o «amendment») del formulario 18 K. Es un documento de 150 páginas en las que se describe el estado de la economía argentina, la situación de las cuentas públicas y los desafíos a futuro que se presentan.
Al mismo tiempo, se volvió a pedir autorización para emitir deuda por u$s 15.000 millones, algo que ya se había hecho en diciembre de 2009. Se trata de los nuevos bonos que reemplazarán a la vieja deuda en default.
En el capítulo referido al INDEC, el Gobierno afirma que se trata del «único organismo que mide la inflación», aunque reconoce que algunas consultoras privadas objetan los índices divulgados.
Este último documento incluye algunos cambios poco sustantivos en relación con el anterior, vinculados sobre todo a estadísticas completadas de 2009, como el nivel de la deuda, la evolución del comercio exterior. Se incluye, además, un relato respecto de la última controversia por la explotación petrolera en Malvinas por parte de compañías inglesas.
Además, se describen los últimos acontecimientos en relación con la ofensiva del Gobierno para utilizar reservas para el pago de deuda en dólares. Se detalla allí la firma de los dos decretos por parte de Cristina de Kirchner para pagarles a los bonistas y a los organismos multilaterales.
Tras haber completado esta información, sobre la base de las últimas preguntas efectuadas por la SEC, en Economía consideran que la aprobación final del organismo regulador norteamericano es «inminente», aunque no dan una fecha precisa.
Permiso
Una vez que llegue este visto bueno, el Gobierno deberá solicitar permiso ante reguladores europeos y de Japón para que la oferta pública también se pueda lan-zar en estos mercados. Pero se trataría de un proceso
más bien sencillo si ya se cuenta con la aprobación estadounidense.
El secretario de Finanzas, Hernán Lorenzino, había señalado el último fin de semana que «para fin de marzo» estaría en marcha la oferta. Pero no está claro que pueda cumplirse con este crono-grama.
Una vez que llegue el visto bueno de la SEC, la Argentina deberá dar el paso más importante, que en la jerga se conoce como «debt shelf», es decir, poner «en el mostrador» la oferta final para llevar adelante el canje.
Aunque los bonos en default subieron ayer casi hasta u$s 45 porque se acerca la fecha final del canje, aún no hay detalles sobre cómo será la transacción. Trascendió que sólo se reconocerá el último pago del cupón PBI, pero no los efectuados los dos años anteriores.
La intención oficial es buscar u$s 1.000 millones en efectivo con la emisión de un nuevo título. La suba de los últimos días favorecería la búsqueda de dinero fresco a una tasa más razonable, aunque difícilmente pueda ubicarse en niveles de un dígito. |
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