Los bonos locales se desvalorizaron hasta 2,6% al cabo de una rueda de negocios adversa en general para toda la deuda emergente, pero que los papeles argentinos venían resistiendo bien. Pero a media tarde se confirmó el nuevo embargo sobre cuentas que el Banco Central tiene en la Reserva Federal de Nueva York.

El fallo hizo que los títulos públicos locales se acoplaran a la tendencia global (el riesgo argentino subió 3,6%, en una jornada en la que el de Brasil aumentó 5,2%; el de Uruguay, 6,9%, y el de México, 8%, por la mejora que tuvieron los bonos del Tesoro de EE.UU. contra los que se los compara) al quedar "agujereado" el paraguas protector que les confería la cada vez más cercana reapertura del canje.

En la lógica del mercado, la decisión del juez Griesa instala inoportunos nubarrones de cara a la operación con la que el Gobierno espera reabrir su acceso a los mercados de financiamiento.

"Da incentivos a los fondos y grandes inversores reacios a descartar la opción de litigar contra la Argentina. Lo resuelto por Griesa hoy [por ayer] muestra que la postura de los fondos buitres puede prosperar, lo que hará que algunos bonistas se planteen si no les conviene seguir esperando y pleiteando antes que entrar en el canje", observó el mesadinerista de un banco local líder, que solicitó anonimato para "no incordiar a nadie".

Lo cierto es que la noticia del embargo disparó una ola de ventas de los bonos que impulsó hasta los $ 1700 millones el monto total operado en la plaza local, cifra 45% superior a la registrada en la jornada previa considerando tanto los negocios cursados por el Mercado Abierto Electrónico (MAE) como por la Bolsa porteña.

"Las bajas afectaron tanto a los papeles en pesos como los nominados en dólares y alcanzaron también a los cupones del PBI. En este caso, a la caída global se sumó el efecto del embargo contra fondos del BCRA", describió el analista Roberto Drimer, de la consultora Val-Net.

Pero las especies más afectadas, no casualmente, fueron las colocadas en dólares y bajo ley de Nueva Yok, como quedó demostrado por los retrocesos del cupón (-2,6%), el Discount (-1,02%) y el Par (-0,35%) emitidos bajo esas condiciones

Pero también fueron afectados los títulos del canje en pesos, como el Discount y el Par, que cedieron 1,6 y 2%, respectivamente, en una jornada en la que la moneda local se revalorizó levemente frente al dólar estadounidense, a contramano del resto de las divisas emergentes.

Javier Blanco

La decisión del juez Thomas Griesa afecta una de las dos cuentas que el BCRA tiene en la Reserva Federal de Nueva York. Allí, desde fines de 2005, los US$ 105 millones estaban congelados por pedido de los bonistas. Ahora quedaron embargados. El resto del dinero fue movido a Suiza.