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| Se dispararon las tasas en el sistema: el call superó el 5% y los plazos fijos llegaron al 4% |
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17/05 - 10:10 Juan Bergelín - El Cronista Comercial |
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PREVÉN QUE A PARTIR DE MAÑANA COMIENCE A BAJAR EL COSTO DEL DINERO
Para cumplir con el fisco, muchas empresas retiraron sus pesos de los bancos y esto alteró la calma del mercado. En lo que va del mes, los depósitos cayeron en más de $ 1.240 millones.
El pago del Impuesto a las Ganancias alteró la calma del mercado financiero. El viernes último al rendimiento del call llegó a superar el 5% anual y la tasa del plazo fijo a 30 días trepó hasta más del 4% anual, cuando hace no más de una semana dichas tasas se ubicaban en 1,75% y 2,5% respectivamente.
"Hace tiempo las tasas no llegaban a este nivel", comentaron desde un banco extranjero, en donde tildaron de "bastante agitada" a la jornada del último viernes. Hoy vence el plazo para que las empresas paguen ganancias y muchas esperaron hasta último momento para retirar sus pesos de los bancos y rendir cuentas frente al fisco.
Esta tendencia comenzó de manera paulatina y recién se intensificó el viernes último. A comienzos de la semana pasada las tasas de los plazos fijo mayoristas ya habían llegado al 2,5% anual, después de haber estado durante mucho tiempo en el orden del 1,25%. En ese momento una de las únicas empresas que estaba rescatando pesos de los bancos para pagar al fisco era Repsol YPF que, según fuentes del mercado, habría retirado más de $ 2.600 millones. Pero en los últimos días de la semana pasada se sumó el resto de las empresas y el rendimiento de estos depósitos saltó de 3% a 4,25% anual en apenas un día.
Muchos bancos, en lugar de fondearse con plazos fijos prefirieron buscar liquidez con préstamos interbancarios a tres días (debido al fin de semana), lo que impulsó la tasa de call hasta cerca del 5% anual. Sin ir más lejos, el lunes anterior este mismo rendimiento se situaba en 1,75% y el jueves ya había alcanzado el 2,75% anual. El fuerte salto que experimentó esta tasa tentó a más de un banco a fondearse con plazos fijos y colocar call, para sacar provecho del diferencial de tasa. El monto operado en lo que va de mayo promedió los $ 309 millones cuando en abril, esta cifra apenas llegaba a menos de $ 125 millones.
Para poder seguir el retiro de fondos de los bancos basta con ver los números del sistema. Sólo en lo que va de mayo los depósitos del sector privado cayeron en más de $ 1.240 millones y si se compara los primeros 11 días del mes frente al mismo período de abril la caída es de $ 844 millones.
Los Fondos Comunes de Inversión (FCI) también sintieron el impacto. Según los datos de la Cámara Argentina de FCI, el 13 de mayo último el patrimonio de los fondos en pesos se ubicaba en $ 5.618 millones, cuando el último día de abril la cifra superaba los 6.769 millones, lo que muestra una fuga de $ 1.115 millones en apenas un poco más de una semana. Los más golpeados fueron los money market -una familia de fondos que las empresas suelen utilizar para administrar su caja diaria-, que en el mismo período perdieron $ 955 millones.
"El lunes (hoy) es el último día para hacer el pago del impuesto y creemos que va a haber aún más retiro de los bancos, así que esperamos que el mercado va a estar bastante movido", comentó Francisco Odone, portfolio manager de ABN Amro Asset Management.
En el mercado esperan que en pocos días las tasas vuelvan a operar en baja. "Estos son los últimos días de tasa tan alta", destacó Gustavo Rizzi, portfolio manager de BNL. En la misma línea se mostró Odone, quien si bien creen que las tasas van a baja, asegura que "ya no volverán a los niveles anteriores", cuando un plazo fijo mayorista a 30 días rondaba el 1,5% anual. |
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