La petrolera española Repsol anunció ayer sus intenciones de vender hasta un 15% de YPF, su filial argentina, en los mercados, para lo que inscribirá una emisión en la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC, en sus siglas en inglés).

El objetivo de la petrolera con la operación, que según fuentes del mercado le permitiría embolsar unos 2500 millones de dólares, es dar más agilidad a la venta de acciones de YPF, según afirmó a la agencia de noticias Reuters un vocero de Repsol en Madrid. Tras la noticia, la acción de YPF en la bolsa argentina trepó ayer un 9,94%, pero con muy escaso volumen.

El paquete que YPF negociará en Nueva York es de acciones clase D, lo que significa que sus portadores no podrán tener injerencia en las decisiones de la compañía. Eso volvería improbable, por ejemplo, que un solo operador optara por adquirir todo el volumen con el desembolso de semejante monto.

La operación fue ayer valorada positivamente por el gobierno argentina. "Nosotros lo vemos muy bien -consideró ante Reuters el ministro de Planificación, Julio De Vido-. Obviamente, no es un tema que yo maneje, pero nosotros lo vemos muy bien porque le da transparencia a la compañía. La operación es, a todas luces, legal, y entendemos que muy oportuna para la incorporación de mayores capitales de inversión para poder desarrollar nuestras cuencas."

Una vez que se concrete la operación, Repsol conservará un 70% del paquete de YPF; el mercado tendrá un 15%, y el grupo Petersen, de la familia Eskenazi, otro 15%. Los Eskenazi tienen, además, hasta abril, la opción de adquirir un 10% más, tal lo acordado en la compra de parte de la empresa, a principios de 2008.

Con el registro del nuevo formulario, los españoles podrán vender paquetes accionarios de YPF superiores al 1%. A los actuales precios, la filial argentina de Repsol vale entre 13.000 y 17.000 millones de dólares.

Los trazos gruesos de esta iniciativa empezaron a darse hace bastante tiempo. El grupo español ha reiterado en varias ocasiones que quiere disminuir su participación en YPF por lo que sus acciones llaman el "riesgo argentino".

En el comunicado enviado ayer a la bolsa de Nueva York, Repsol dijo que el nuevo formulario que presentaría al regulador estadounidense reemplazará al registrado en la SEC el 29 de febrero de 2008, y agregó que ofrecerá un marco flexible al Grupo Repsol-YPF para realizar la venta de las acciones ordinarias clase D o ADS de YPF, en la forma que estime más conveniente en cada momento.

Agregó que la inscripción en la SEC incluirá la realización de transacciones privadas o en cualquier bolsa, mercado o plataforma de negociación en la que coticen.

Hasta el momento, Repsol-YPF sólo había registrado un formulario en la SEC para poder vender participaciones de su filial argentina en pequeños paquetes de hasta un 1% del capital. "El objetivo es tener más agilidad, tener un paraguas más amplio, para poder vender acciones de YPF a medida que se vaya registrando demanda", explicó un vocero de la empresa.

La atención de los inversores está puesta ahora en la reacción de los papeles de la petrolera en Estados Unidos, donde ayer fue feriado por el Día de Acción de Gracias.

La semana pasada, la compañía española ya había empezado a colocar títulos en el mercado estadounidense con la venta de una pequeña participación del 0,6% de YPF por aproximadamente 100 millones de dólares.

• En la bolsa de Buenos Aires, los papeles de la petrolera se sumaron a la euforia que tuvieron en la jornada los del sector eléctrico.

2500
Millones de dólares

• Podría obtener la petrolera española con la operación.