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| Bancos salen a colocar deuda para continuar boom de créditos |
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21/12 - 11:11 Ambito Financiero |
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| | Por: Pablo Wende - Por tercer mes consecutivo, en diciembre los créditos crecerán por encima de los depósitos. Y si bien esta tendencia es compleja de sostener en el tiempo, los bancos ya comenzaron a explorar alternativas, como la emisión de Obligaciones Negociables para conseguir fondeo adicional en pesos y de mediano plazo.
La tendencia fue inaugurada por el Santander Río, pero le siguió otra entidad internacional, el HSBC, y ahora el Grupo Supervielle. En todos los casos, la intención pasó por explorar mecanismos alternativos para conseguir una base más diversificada de fondos, más allá de los tradicionales plazos fijos (tanto de pequeños como de grandes ahorristas). En total, estas tres instituciones consiguieron $ 450 millones. Y todo indica que esta tendencia recién comienza.
Estas emisiones son claros indicios de que el boom crediticio aún está muy lejos de agotarse. Los planes de las entidades para 2011 es continuar creciendo, como mínimo, a los niveles actuales.
A principios del mes pasado, el banco de origen español colocó una ON por $ 184 millones a un plazo de 18 meses. Pagó Badlar más 300 puntos básicos (aproximadamente un 14% anual en pesos a los niveles de hoy). Luego fue el turno del banco de origen inglés, que emitió por $ 172 millones a una tasa similar, dentro de un programa global de 1.000 millones de pesos.
El Grupo Supervielle (que tiene adentro al banco, pero también una empresa de microcréditos y de una tarjeta destinada a préstamos para consumo) hizo lo propio y cerró una transacción en dos tramos: $ 37,7 millones a tasa fija del 14,5% (el plazo es de un año) y otro de $ 57 millones a Badlar más 375 puntos básicos, a 18 meses.
Otras entidades avanzaron durante todo el año con la colocación de fideicomisos, descargando su cartera de créditos, por ejemplo los relacionados a línea de consumo. Es una manera de conseguir dinero fresco y al mismo tiempo atomizar el riesgo ante una posible incobrabilidad de la cartera.
Pero ahora se presenta una variante, y las entidades salen directamente a buscar fondos frescos para tener más comodidad a la hora de prestar. Y aunque no lo adelantan públicamente, este alargamiento en el fondeo también les permitirá ir alargando los plazos de los préstamos.
Sucede que uno de los problemas tradicionales del sistema financiero argentino es el descalce de plazos: los depósitos se captan a 30 días, por lo que resulta más difícil salir del cortoplacismo. El crédito, mayoritariamente, se coloca a plazos cortos, pero en los últimos tiempos también aparecieron líneas a individuos o a pymes, que llegan a cinco años.
Otra entidad que recibió autorización para salir al mercado a buscar fondos y que acaba de ser calificada es el BICE. Esta entidad estatal también decidió salir al mercado para incrementar sus fuentes de fondeo, ya que tiene limitaciones regulatorias para salir a tomar depósitos (hasta hace poco funcionaba como banco de segundo piso). En lo que va de 2010, los préstamos al sector privado crecieron un 31,6%, mientras que los depósitos subieron un 27,4%. Pero cuando se observan las comparaciones interanuales, las diferencias son aún mayores: el financiamiento crece ya a niveles del 36,1%, mientras que los depósitos lo hacen al 31%.
Una de las ventajas que tiene el fondeo con depósitos para los bancos es la gran proporción que se vuelca a cajas de ahorro. El tiempo demostró que este tipo de colocaciones es muy estable y en buena parte se asemeja a un plazo fijo, pero las entidades no pagan costo alguno por esa captación. Incluso en épocas de fuerte turbulencia quedó claro que las cajas de ahorro presentan mucha mayor estabilidad que los depósitos a plazo. |
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