El Ministerio de Economía indicó que en el último trimestre del año llegará una misión técnica del Fondo para revisar, por primera vez, la situación de los bancos en la Argentina, en el contexto del programa de evaluación del sector financiero (FSAP, por sus siglas en inglés). Es un compromiso asumido por el Gobierno como miembro del G-20 que hasta ahora no había cumplido, como el artículo IV, que no se realiza desde 2006, cuando comenzó la manipulación de las estadísticas públicas. Fuentes del Palacio de Hacienda indicaron a LA NACION que "es un examen muy acotado, en el que no se pueden hacer comentarios sobre cuestiones de la política económica". En el Banco Central afirmaron que "el sistema financiero cumple holgadamente con todos los parámetros de liquidez y solvencia a nivel internacional".

Si se tomara en cuenta este diagnóstico, no debería haber problemas en las conclusiones de los técnicos de las áreas de mercado de capitales y del hemisferio occidental del polémico organismo de crédito multilateral. Pero desde Washington aclararon que el test no sólo abarca los números de los bancos radicados en la Argentina, sino también "el marco regulatorio del sistema bancario y las condiciones para garantizar la estabilidad y para enfrentar situaciones de crisis".

En la página de Internet del FMI se informa que el FSAP analiza "la solidez del sistema financiero y bancario, conduce tests de estrés, rankea la calidad de los bancos, seguros y la supervisión de los bancos respecto de los estándares internacionales; evalúa la capacidad de supervisores y funcionarios y la capacidad de las redes de seguridad en términos efectivos en caso de un estrés sistémico". También evalúa "la calidad de la estructura legal de la infraestructura financiera, tal como el sistema de pagos y acuerdos; identifica los obstáculos para la competitividad y eficiencia del sector, y examina su contribución al crecimiento económico y el desarrollo".

La evaluación se producirá luego de que el Banco Central reformara su carta orgánica para poder financiar con amplitud al Tesoro nacional, lo que también incluyó un artículo que habilita al Gobierno a fijar topes a las tasas de interés y dirigir los créditos al sector privado. También se dará en un contexto de prohibición casi absoluta para el giro de dividendos y de utilidades. Además, se registra una fuerte caída de los créditos para la prefinanciación de exportaciones por la baja de los depósitos en moneda extranjera, a partir del cepo cambiario.

Si el FMI examina al BCRA, podrá observar el alto nivel de reservas, pero también el deterioro que algunos analistas señalan en su balance por los continuos giros al Tesoro para el pago de la deuda soberana. Hernán Lacunza, director de Empiria, dijo a LA NACION que el FSAP debería salir "razonablemente bien, ya que el sistema financiero no es hoy factor de generación ni propagación de una crisis, aunque obviamente tiene riesgos asociados al deterioro macroeconómico de los últimos años".

Fortalezas y debilidades

Entre las fortalezas, Lacunza destacó "la liquidez abundante, altos niveles de capitalización y previsionamiento, razonable apalancamiento, baja exposición al sector público, baja morosidad, ausencia de descalces de moneda y buena rentabilidad". Entre las debilidades, señaló el "fondeo de muy corto plazo con algún riesgo de descalce de plazos y riesgo de tasa de interés real; falta de profundidad del mercado de crédito, orillando el 15% del PBI, contra un promedio del 35% en la región; difícil situación para prestar por la alta inflación y la fragilidad de la demanda de dinero por una emisión desbordante, superior al 40% interanual". Luciano Laspina agregó que "si se va a un sistema dirigido en términos de crédito y tasas, eso afectará la rentabilidad, pero hoy es muy alta, por lo que la situación general es sólida".

Otro experto en cuestiones financieras advirtió que "la Argentina está muy atrasada en la implementación de las regulaciones dispuestas por Basilea III en relación con el resto de los miembros del G-20", tal como se refleja en un reciente informe del Banco Internacional de Pagos.

Por otra parte, el informe del FSAP, como lo demuestran los ejemplos de México y Brasil de este año, comienza con un panorama de la situación macroeconómica y las respuestas de la política económica ante la crítica situación internacional, pese a que el Gobierno evita que el Fondo audite las cuentas públicas.

En un mes, el directorio del FMI evaluará el estado de la cooperación con el Indec para acomodar el índice de inflación, la evolución del PBI y, tal vez, el índice de precios implícitos a los parámetros de transparencia internacional. Unas 10 provincias, las consultoras privadas y hasta los centros de estudios afines al Gobierno registran una inflación que casi triplica la del Indec.

15%
Crédito sobre PBI
Es el nivel del crédito en la Argentina, frente al promedio del 35% de toda América latina..