Los números oficiales marcan otra cosa . Una cuarta parte de los US$ 17.525 millones de Boden 2012 emitidos en 2002 –por US$ 4.428 millones–, con el compromiso de pagarlos en ocho cuotas iguales entre 2005 y 2012, fueron colocados en 2005 y 2006 en forma directa a Venezuela , que los revendió a bancos. En tanto los ahorristas atrapados por el corralito recibieron sólo el 23% . Y otro 47% fue entregado a los bancos en compensación por la “cobertura” y “pesificación asimétrica”, de acuerdo al Boletín Fiscal de Economía.

Además, para muchos ahorristas que fueron remisos a aceptar el Boden 2012, se les dio otra oportunidad y recibieron US$ 1.962 millones en Boden 2013, cuya última cuota –por U$S 243 millones– vence en abril. Y, lejos de quedar la Argentina “sin deuda” y “más libre”, desde 2005 la deuda pública aumentó en más de US$ 50.000 millones (ver aparte).

¿Qué pasó? Economía informó que, tras el canje de 2005, ese año y en 2006 Argentina volvió a los mercados internacionales y colocó deuda destinada “a pagar las amortizaciones no cubiertas por el superávit de Tesorería”. Como parte de ese “regreso”, la “mitad de esas colocaciones en moneda extranjera fueron adjudicadas directamente a Venezuela”, a precios de mercado. Por el control de cambios de Venezuela, formalmente la compra de los bonos la realizaron bancos oficiales, quienes luego los vendieron a entidades privadas. Esos bancos a su vez, los revendieron entre inversores quienes los usaron, dada la prohibición interna, para hacerse de dólares , revendiéndolos en el exterior.

Lo mismo está pasando hoy en Argentina con la “fuga de divisas” a través de la compra de bonos, en especial Boden 2012, con el llamado “contado con liqui”.

En 2005, fueron colocados a Venezuela US$ 1.563 millones en Boden 2012 y, en 2006, otros US$ 2.865 millones, según Carlos Melconian. Por el riesgo argentino, Venezuela pagó entre US$ 80 y 82 cada U$S 100, lo que representó una ganancia excepcional de entre el 8,11 y 8,51% anual que Venezuela compartió con los bancos privados. Otros US$ 792 millones fueron colocados a otros acreedores.

Por su parte, buena parte de los ahorristas argentinos revendieron los Boden 2012 también a precios muy debajo de su valor nominal , casi “de remate”. Y fueron adquiridos por bancos y fondos por el alto rendimiento. Se estima que más del 85% de los Boden 12 quedaron en manos de bancos privados y fondos, como el Franklin Resources, Capital Internationl Fund, MFS, Black Rock, Capital World Investment o Fidelity.

Adolfo Prat-Gay, titular del Central entre 2002 y 2004, sostiene que el Boden 2012 no es una suerte de ‘herencia’ que recibió el Gobierno porque una cuarta parte “ los colocó Néstor Kirchner ”. Y agrega que “con el Cupón PBI, este año se pagarán US$ 10.000 millones, con lo que lo de la quita del 75% de la deuda es otro cuento chino ”.