BUENOS AIRES (Reuters) - Las monedas de América Latina navegarán en aguas tranquilas esta semana aunque los operadores esperan ansiosos los datos de inflación de agosto de Brasil y México, que de superar lo esperado mantendrán vivas las expectativas de medidas para restringir la liquidez, lo que las fortalecería frente al dólar.

Pese a que el dólar repunto el viernes luego de que Estados Unidos informara que la economía generó el mes pasado 144.000 empleos nuevos excluido el sector agrícola, en línea con lo esperado, los analistas que siguen los mercados de la región creen que ello no romperá la estabilidad.

"El dato más importante es el del viernes de nómina no agrícola de Estados Unidos. Fue un dato mediocre, es un dato que no es extremadamente bueno ni malo. Generó tranquilidad en el mercado y esperamos que esa se mantenga en la próxima semana," dijo Alberto Bernal, analista de IdeaGlobal.

Bajo ese paraguas de estabilidad que ofrecerá la mayor economía del mundo,donde las plazas no operarán el lunes por el día del Trabajo, en los dos principales mercados de la región factores internos podrían generar variaciones.

En México la inflación de agosto que será difundido el jueves podría, según analistas, llevar a las tasas de interés de mercado a retomar su tendencia al alza, pese a que no se esperaría la próxima semana un nuevo endurecimiento en la política monetaria por parte del Banco Central.

En ese marco, el peso podría recuperar terreno frente al dólar tras la debilidad que presentó esta semana.

"Esperamos que la inflación de agosto sea de 0,52 por ciento mes a mes, comparado con el consenso de 0,48 por ciento según la encuesta del Banco Central (...) Pero esperamos que el Banco Central no aplique modificaciones en el "corto" el 10 de septiembre," dijo el Credit Suisse First Boston en una nota.

El peso mexicano cerró el viernes con una caída del 0,17 por ciento frente al dólar por la demanda especulativa de la divisa que generó el fin de semana largo en Estados Unidos.

En Brasil la historia es similar. La inflación será difundida el próximo viernes. La semana pasada se conoció el dato de Sao Paulo que mostró una subida de los precios minoristas de 0,99 por ciento, la mayor tasa en lo que va del 2004.

"Vamos a ver si el dato de inflación es suficientemente fuerte como para crear un poco más de ruido en el mercado sobre posibles actuaciones del COPOM (Comité Política Monetaria), en términos de disminuir el nivel de liquidez y asi controlar un poco las expectativas de inflación," dijo Bernal.

El real interbancario cerró el viernes con una apreciación del 0,41 por ciento a 2,926/2,928 por dólar.

El mercado cambiario chileno atraviesa un momento similar. El peso chileno cerró el viernes con un importante avance frente al dólar, impulsado por expectativas de un pronto aumento en los tipos de interés locales ante la inflación de agosto, mayor a la prevista.

Una mayoría del mercado financiero chileno prevé que el Banco Central mantenga la tasa referencial de la economía en 1,75 por ciento nominal anual en su reunión del martes, pero por primera vez en ocho meses los agentes están divididos frente a esa decisión.

En Argentina, en tanto, el mercado se mantiene al margen de los datos de la economía de Estados Unidos. En una plaza equilibrada el peso se mantiene al borde de las 3,0 unidades por peso y no se prevén variaciones.

Según la última encuesta que realiza entre analistas el Banco Central el peso se ubicará en 3,0083 a fines de septiembre. El viernes cerró en 3,0075/3,0125 en una plaza calma, a la espera de nuevas noticias alrededor de la empantanada reestructuración de la deuda pública del país.

ALBERTO BERNAL, ANALISTA DE IDEAGLOBAL

"El dato más importante es el del viernes de nómina no agrícola de Estados Unidos. Fue un dato mediocre, es un dato que no es extremadamente bueno ni malo. Entonces generó una tranquilidad en el mercado y nosotros esperamos que esa tranquilidad se mantenga en la próxima semana."

"En México tendremos un dato importante que es el de la balanza comercial y el de precios al consumidor para agosto. Se espera un número alto (de inflación) y vamos a ver si el número es suficientemente alto como para generar otra vez presión en el Banco Central de México para actuar en el corto plazo, aumentar el corto para disminuri liquidez y eso podría generar un poco más de fortaleza en el peso mexicano."

"En Brasil, vamos a ver si el dato de inflación es suficientemente fuerte como para crear un poco más de ruido en el mercado sobre posibles actuaciones del COPOM en términos de disminuir el nivel de liquidez y así controlar un poco las expectativas de inflación. Nosotros no estamos esperando un movimiento del COPOM pero sí hay presiones inflacionarios."

"Estos indicadores internos son importantes pero es el sector externo el que va a seguir manejando esta historia, una historia de estabilidad en estos niveles que son niveles fuertes."

CREDIT SUISSE FIRST BOSTON, NOTA DE INVESTIGACIóN DE IGOR ARSENIN Y ALONSO CERVERA.

"En cuanto al peso mexicano, creemos que existen riesgos de una mayor debilidad, lo que afecta la perspectiva para los rendimientos locales. Mantenemos nuestro pronóstico de que el peso terminará el año en 11,80 uidades por dólar, comparado con una estimación de consenso de 11,56 según la úlitma encuesta del Banco Central."

"Esperamos que la inflación de agosto sea de 0,52 por ciento mes a mes, lo que comparado con el consenso de 0,48 por ciento según la encuesta del Banco Central (...) Pero esperamos que el Banco Central no aplique modificaciones en el "corto" el 10 de septiembre."

CARLOS LIZER, CASA DE CAMBIO PUENTE HERMANOS DE ARGENTINA.

"Esperamos una cotización del peso argentino muy similar a la que tenemos ahora, cercano a las 3,0 unidades por dólar. Pero por la oferta de dólares de exportadores y la demanda del (Banco) Central es bastante equilibrada, solo hay un poco más de oferta, se estima que el peso se quedará en las 3,0 unidades."

"Brasil ha logrado cierta estabilidad con un dólar hacia la baja, entre 2,90 y 2,95 (reales) y esperamos que se quede en esa zona."

"El peso se está manteniendo muy al margen de los factores externos."