“En una primera etapa quisimos poner en marcha este crédito con el fondeo del IVC pero es casi simbólico, ya que apostamos a generar una gran masa de créditos y que un número importante de familias pueda tener acceso para llegar a su primera vivienda”, le dijo a El Cronista Federico Sturzenegger, titular del Banco Ciudad. Según el banquero, “aspiramos a que en 5 años todos los bancos adopten este sistema que les permitirá prestar a largo plazo mediante la creación de una unidad de cuenta que estará atada a la inflación”.

Ahora parece haber llegado el turno para diseñar la ingeniería que permitirá relanzar el crédito para ganar en escala. En el Ciudad están pensando en colocar un monto mucho mayor de dinero y por eso tienen lugar numerosas reuniones con inversores institucionales del sector privado. Se piensa en colocar el bono en dos tramos: uno para los inversores de mayor peso y otro para inversores más chicos que pueden verse tentados por una tasa indexada.

El crédito está destinado a la adquisición de vivienda única, familiar y de ocupación permanente, con un monto máximo de $ 1.000.000 por crédito, pero donde el promedio se calcula en $ 300.000. La línea permitirá cubrir hasta el 80% del valor del inmueble y la cuota no podrá exceder el 30% del ingreso familiar. Tendrá 15 años de plazo.

Un factor clave del programa es que las cuotas se mantienen en línea con la evolución de los ingresos del beneficiario a lo largo de todo el crédito. Además de la línea en sí, el dato a destacar es que el préstamo incluirá un nuevo concepto –ya utilizado desde 1967 en Chile– que permite prestar en un contexto de alta inflación con una tasa de interés baja (en este caso del 5%) fija a lo largo de todo el préstamo. Se trata de las Unidades de Cuenta Estable (UCE). Así, el tomador del préstamo pagará un interés sobre el monto adeudado cuya devolución se repartirá junto al capital en forma proporcional a lo largo de todo el plazo por el que se toma la deuda. Por supuesto, a ello habrá que agregarle el ajuste derivado del efecto que tiene la inflación en el poder adquisitivo de la moneda.

La novedad es que esta línea se financiará en el mercado de capitales mediante un bono (emitido desde un fideicomiso del IVC) que a los inversores pagará de acuerdo a las mediciones que realiza la “Canasta Hogar 5”, que incluye no sólo bienes y servicios que consume una familia porteña tipo, sino, también, que tiene en cuenta la variación de los alquileres. Si bien esta medición es relativamente nueva y tiene 11 meses de antigüedad, el dato de variación anualizado arroja un 24%.

La UCE –(muy parecida a la “Unidad de Fomento” chilena)– que estará referenciada a la variación de una canasta de bienes y servicios que elabora la Dirección de Estadísticas de la Ciudad de Buenos Aires. En la traducción, implica un cambio en la moneda: ya no serán pesos, sino que esos pesos servirán para comprar las UCE.