Por: Luis Beldi - No fue un buen día el de ayer para el Banco Central: debió vender u$s 100 millones y las reservas perdieron u$s 176 millones para quedar en u$s 34.102 millones, el volumen más bajo desde el 5 de febrero de 2007.

A pesar de la presencia de los exportadores, en el Forex-MAE, la principal plaza mayorista, que ayudó a operar u$s 233 millones, la demanda fue muy sostenida y obligó a la mesa de dinero de la entidad que preside Mercedes Marcó del Pont, a vender el doble de divisas de lo que hacía habitualmente. A este contratiempo se sumó la baja del precio del oro en 0,13% a u$s 1.315,74 y el goteo permanente de los depósitos en dólares en los bancos.

En tanto, en la plaza marginal hay una demanda constante que hizo que en las "cuevas" el dólar se vendiera 2 centavos por encima del viernes a $ 9,90. Por supuesto que para hacer estas operaciones los cambistas, que tienen que eludir presiones oficiales, sólo atienden a grandes clientes. Hoy entrar a una cueva es como traspasar los controles de un servicio de inteligencia. Hay una manera más simple de comprar dólares y es escuchar a los "arbolitos" en las calles, aunque pueden cobrar más de $ 10 por billete y comprar a $ 9,50; siempre en pequeñas cantidades.

Pero no todo se concentró en el mercado cambiario, hubo un enorme movimiento en el mercado de acciones. Los negocios fueron de $ 201 millones y el Merval de las empresas líderes avanzó el 3,59% con el Banco Macro como gran protagonista al aumentar el 10,83%, seguido por Grupo Galicia con el 6,23%% y Petrobras de Brasil con el 5,90%.

En el Mercado Abierto Electrónico (MAE), la principal plaza de títulos públicos, se mantuvo la cautela del viernes y el monto de negocios fue de $ 2.289 millones que implica un 30% por debajo de los volúmenes habituales.

Si bien entre los bonos del canje de la deuda que indexan por el CER se mantuvieron las alzas, fue con escasas transacciones. El Discount aumentó el 1,24% pero con un monto de $ 7,2 millones que es la décima parte de lo que operó el viernes.

También mantuvieron su ritmo de alzas los Cupones PBI. El emitido en pesos sigue siendo el más favorecido: subió un 1,27% y en el mes acumula alzas del 12%. El nominado en dólares con legislación Nueva York aumentó el 0,97%, pero si se le suma la importante reacción del viernes, este derivado subió un 6% en dos días.

Los bonos medianos en dólares con legislación argentina siguen recibiendo dólares de los que cobraron el cupón de intereses del Bonar X el jueves de la semana pasada. Esto explica el aumento del 1,54% del Boden 2015 y del 1,84% del Bonar X que vence en 2017. Ambos bonos tienen rentas cercanas al 14%, un atractivo difícil de resistir cuando se cree que puede haber una solución con el juicio que iniciaron los bonistas que no entraron al canje de la deuda. En el exterior hubo buenas noticias por el rebote de los títulos del canje de la deuda con legislación Nueva York que habían padecido un desbarranque el viernes pasado. El Discount recuperó un 0,70% y el Par, el 2,56%. También subió el Global 2017 ( 0,80%), el bono de mediano plazo de legislación neoyorquina.

Los aumentos de los títulos en dólares hicieron que el riesgo-país que mide JP Morgan retrocediera a 842 puntos básicos (-1,06%).

Para hoy se espera otra rueda tensa porque se acercan las elecciones y habrá que ver si los inversores optan por quedarse con los títulos y acciones o prefieren el refugio de los dólares.