Por SOFÍA BUSTAMANTE - A pocas horas del inicio de la deliberación de la Corte Suprema de Estados Unidos sobre el caso holdout, el mercado no necesitaba una excusa para tomar ganancias, pero el límite que implementó el Banco Central (BCRA) a las tasas de los bancos hizo que las acciones del sector financiero cayeran aún con mayor dramatismo.

Después de alcanzar subas de dos dígitos en los primeros diez días del mes, ayer los papeles de los bancos se hundieron hasta 7,5% en la plaza porteña y un máximo de 8% en Wall Street. En terreno local fueron las acciones de Macro las más golpeadas, mientras que en Nueva York fueron las de Grupo Financiero Galicia.

Sin embargo la baja del Merval no superó el 1%, lo que dejó en evidencia que las ventas se focalizaron en las financieras. Las acciones de Petrobras Brasil, Pëtrobras Energía, Pampa e YPF equilibraron la rueda, ya que subieron el 3,5%, 2,2%, 1,5%, 1,1% respectivamente.

“Se dio una conjunción de eventos, y el disparador fue la novedad del Central sobre las tasas y comisiones”, señaló Jorge Alberti, titular de Elaccionista.com. El especialista detalló que hubo “un cocktail explosivo” que incluyó el avance que venía mostrando el sector financiero, la dificultad del mercado de mantener el volumen de negocios en los máximos de $ 200 millones diarios, la precaución de los inversores por lo que definirá la Corte de EE.UU. y el límite del BCRA que “evidentemente va a repercutir en los resultados de los bancos”.

En la misma línea, el operador de Mayoral Rubén Pasquali resumió: “Se juntó todo. Tras la suba de los últimos días los inversores optaron por tomar ganancias y esperar afuera del mercado la decisión de la justicia estadounidense”.

Entre hoy y el lunes se espera que la Corte opte por alguna de estas tres posiciones: que tome el caso de Argentina, que le pida opinión al Solicitor o que lo rechace. Tan solo las dos primeras opciones le darían más tiempo al país para negociar con los fondos buitres.

La prueba de que el mercado es cauteloso son los bonos, que a diferencia de las acciones estuvieron más erráticos últimamente. Ayer los saldos fueron mixtos, en sintonía con las ruedas previas. Entre los títulos más líquidos, el Discount en su versión doméstica y en dólares fueron las únicas subas, ganó 1,1% y 0,5% en cada caso. En terreno contrario, el Bonar 2018 y el Bonar X perdieron poco más de 1%.

Por otro lado, cabe señalar que JPMorgan se había anticipado a las caídas del sector financiero. La recomendación del banco de vender las acciones de Galicia coincidieron con la performance de este papel en Wall Street, que dicho sea de paso la caída fue la peor desde enero pasado. Si bien en su informe de research sobre Latinoamérica reconoce que recientemente el banco tuvo “un gran interés” en el mercado argentino, también recuerda que el rally de los bancos lleva ya un año. En números, las acciones de los bancos se dispararon en dólares entre un 120 y un 157% desde el 11 de junio de 2013, mientras que en pesos ganaron hasta un 229%. Por eso es que JPMorgan sugirió desprenderse de los papeles de Grupo Financiero Galicia y expresó su preferencia por los de Macro. Al respecto, un operador de la City destacó: “Los resultados de Galicia dependieron mucho de la devaluación de enero, pero los beneficios de Macro fueron más genuinos”.