Los volúmenes operados en los mercados de futuros prácticamente se triplicaron en las últimas ruedas de la semana pasada, como resultado de una estrategia del titular del Banco Central, (BCRA) Juan Carlos Fábrega, de desincentivar una corrida y señalizar el porvenir del dólar. La tasa de devaluación anual implícita en el contrato con vencimiento a fin de mes pasó del 19,5% al 37,2% durante la semana pasada a medida que el oficial aceleró su avance, pero los plazos siguientes se mantuvieron sin cambios o cayeron gracias a fuertes posturas de la autoridad monetaria que los privados parecen comprar encantados porque están por debajo de sus expectativas de suba. El viernes se pactaron contratos por más de u$s 300 millones en los mercados a término, tras superar los u$s 400 millones en jueves. Esos números prácticamente triplicaron los volúmenes de la semana pasada en el mercado e futuros de MAE y del Rofex, las dos plazas locales. El miércoles, antes de que Fábrega optara por bajar las tasas de contratos futuros, se habían transado sólo u$s 41 millones.
“A falta de divisas para frenar las movidas en el spot el BCRA sale a bajar los contratos a futuro para dar una idea de cuál es el curso que piensa seguir”, dijo un corredor cambiario. “Las posturas están muy por debajo del mercado, por lo que el mercado compra todo lo que ofrece el Central, ya que parece barato”, agregó. En el MAE, el contrato con vencimiento a septiembre pasó de $ 8,54 a $ 8,63 en una semana, o de una tasa implícita del 25% al 23%. El contrato a diciembre pasó de $ 9,19 a $ 9,25, o de una tasa implícita del 29% a otra del 27,55%.