MIAMI, dic 6 (Reuters) - Las monedas de América Latina seguirán cuesta arriba esta semana ante la persistente debilidad del dólar frente a otras grandes divisas, una "oportunidad" que los países de la región deberían aprovechar para aligerar más su carga de deuda externa, dicen analistas.

"La debilidad del dólar está llevando las monedas latinoamericanas al alza. Nos estamos encontrando con algunas tomas de ganancias en México y Brasil, así que tal vez habría cierta lucha para extender mucho más esas ganancias ... pero en el mediano plazo la debilidad del dólar continuará", dijo Clyde Wardle, estratega cambiario de HSBC, en Nueva York.

El real brasileño <BRBY> cerró el viernes en un máximo de dos años y medio, a 2,709 unidades por dólar, mientras que el peso mexicano <MEX01> se apreció 1,30 por ciento durante la semana a 11,1180 por dólar, su nivel más alto desde el 26 de marzo. El peso chileno <CHILJ> llegó a 580 por dólar, un nivel no visto desde el 19 de febrero.

El dólar ha perdido casi 10 por ciento de su valor frente al euro <EUR=> desde septiembre.

El viernes tocó un mínimo histórico de 1,3460 unidades por euro ante datos decepcionantes sobre la creación de empleos en Estados Unidos y la percepción de que Washington no tiene prisa por frenar la caída, ya que ayuda a los exportadores del país y contrarresta su amplio déficit en cuenta corriente del país.

Los analistas prevén que la tendencia descendente del dólar continuará, lo que implica más fondos destinados a los mercados emergentes y una "oportunidad" para los países latinoamericanos.

"El gran efecto de las monedas latinoamericanas fuertes en cuanto a velocidad del crecimiento (económico) estará en función de, primero, cuánto dura esta tendencia, y segundo, si los países son capaces de utilizar los efectos de las apreciaciones, que son básicamente una oportunidad", dijo Alberto Bernal, jefe de investigación para América Latina de IDEAglobal, en Nueva York.

Con un dólar depreciado, los países latinoamericanos pueden pagar más fácilmente sus deudas, tanto soberanas como corporativas, ya que los ingresos que obtengan localmente tendrán un valor mayor respecto al dólar y pueden ajustar ventajosamente sus carteras de endeudamiento, disminuyendo las denominadas en dólares y ampliando las de moneda local.

"Si los países usan la fuerza de sus monedas para ajustar más sus carteras de deuda y las hacen así mas estables, si emprenden acciones proactivas para hacer sus economías más competitivas con ajustes reales en el frente económico, como reformas estructurales, la apreciación no tendrá un efecto duradero en la velocidad de crecimiento de esos países", indicó Bernal.

"Pero si deciden no hacer lo correcto, tal vez el fortalecimiento definitivamente tendrá un efecto (negativo) en, por ejemplo, los niveles de producción industrial", advirtió.

El gran riesgo que corre un país o una región por una divisa fuerte es que puede restar competitividad a sus exportaciones, ya que encarece la venta de sus productos en el exterior, y esto podría frenar su crecimiento económico.

Aun así, la región parece estar más preparada hoy en día para un escenario difícil.

Varios países, entre ellos México y Brasil, han disminuido sus cargas de deudas en dólares, también han reducido sus déficits presupuestarios y se prevé que se mantenga fuerte la demanda de materias primas de la región, especialmente por parte de China.

La fuerte apreciación de las monedas ha conducido a los bancos centrales de Colombia, Perú y Argentina a intervenir en el mercado cambiario para intentar poner un freno, pero los expertos no creen que esto pueda ocurrir a gran escala en Brasil.

"La posición comercial de Brasil en términos absolutos es aún muy buena. Se está deteriorando, pero el superávit sigue muy alto. La única razón para intervenir sería proteger a los exportadores que pienso ya se están quejando, pero no están sufriendo mucho porque la economía brasileña está teniendo un muy buen desempeño general", dijo Larry Krohn, economista senior de IDEAglobal, en Nueva York.

"Si la moneda se aprecia mucho, entonces lo reconsideraría", agregó.

A continuación comentarios de analistas y operadores.

OFIR ELIAS, DIRECTOR DE MERCADOS EMERGENTES DE CORRETORA LIQUIDEZ, EN SAO PAULO.

"Pienso que aún tenemos un desempeño fuerte de las exportaciones y es posible que el real se negocie entre 2,70 y 2,75. Puesto que las importaciones han comenzado a aumentar tal vez podríamos encontrar un buen apoyo cerca de los 2,70 reales".

BERNAL, DE IDEAGLOBAL

"El peso chileno y el real tienen una gran correlación. En parte el movimiento (al alza) del peso chileno está en función del impresionante movimiento del real, y por otro lado los agentes han seguido ajustando sus expectativas para el crecimiento del país. Nuestro punto de vista es que Chile crecerá seis por ciento o más este año. Y si es así, no hay motivo para que la moneda no esté fuerte.

SOBRE COLOMBIA: "Las malas noticias en el frente económico (de una desaceleración en el tercer tirmestre mayor que la esperada) tuvieron cierto efecto en el peso, pero muy moderado. El mercado está tomando la mala lectura con un grano de sal. La gente no está convencida de que haya una desaceleración real en Colombia. Ese es uno de los motivos por los que el peso colombiano está negociando tan fuerte y porque hemos visto un alza importante en el frente de la deuda local".

MARIO OLORTEGUI, JEFE DE OPERACIONES CAMBIARIAS DEL BANCO DE COMERCIO, EN LIMA

"Pienso que el tipo de cambio (cotización del dólar) se mantendrá presionado a la baja por mayores ofertas, teniendo en cuenta el pago de las gratificaciones por Navidad y el próximo incio de pago de impuestos ... No creo que el banco central pare sus compras porque el dólar está muy por debajo de lo que se esperaba y tiene que hacer algo para que no siga cayendo.