EL GOBIERNO FESTEJÓ LA NOTICIA, QUE ALLANA EL CAMINO PARA SALIR DEL DEFAULT

Los bonistas iniciaron la ofensiva legal para obstaculizar el canje. No habrá oferta oficial en Japón. El ‘road show’ comienza con una presentación para un selecto auditorio.

• Para Nicola Stock, titular del Comité Global de Acreedores, el canje de deuda argentino será un fracaso

• El ministro Roberto Lavagna mantiene su postura: “Es hora de que hablen los mercados”, repite desafiante

• El bonista alemán Stefan Engelsberger ya anticipó su rechazo a la oferta y vaticinó un bajo nivel de adhesión

Casi en silencio, sin grandes estridencias, el Ministerio de Economía festejó ayer puertas adentro una noticia que disimuladamente esperaba con ansiedad: la Comisión de Valores de Alemania (Bafin), un país clave para el canje, aprobó la oferta argentina a sólo cuatro días del lanzamiento oficial de la operación.

Aunque se intentó minimizarlo, en los últimos días el demorado guiño germano desveló a más de un funcionario del Palacio de Hacienda. Por eso ayer, al confirmarse la noticia, las muestras de desahogo fueron evidentes. "Era el último obstáculo legal para lanzar el canje. Es algo que esperábamos y sabíamos que tendría que llegar, pero es cierto que ya había cierto nerviosismo por la demora y porque el viernes se lanza el canje", admitió una fuente de Economía. La buena nueva fue la bienvenida soñada tanto para el ministro Roberto Lavagna como para el secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, quienes ayer retornaron de unas breves vacaciones en la Costa Atlántica.

El optimismo que reinaba anoche en el Palacio de Hacienda tiene su justificación en el cuadro de situación que hacían funcionarios de esa cartera: a cuatro días del lanzamiento del canje legalmente ya se puede abrir la oferta en toda Europa y en Estados Unidos, el contexto internacional es inmejorable y los juicios de los acreedores si bien van aumentando no logran frenar la operación.

En Alemania reside alrededor del 5% de los tenedores de bonos de la Argentina y se trata del cuarto país por cantidad de acreedores, sólo superado por Italia, EE.UU., y Suiza. Además, tiene casi el doble de acreedores de la Argentina que Japón. Un dato importante a tener en cuenta, es que alrededor del 17% de los bonos en default son de legislación alemana.

Según estimaban en Economía, el visto bueno de Alemania –que se suma al de EE.UU. e Italia– inclusive podría ayudar a doblegar la resistencia al canje de los acreedores de ese país, liderados por el pintoresco bonista Stefan Engelsberger.
Economía emitió ayer un comunicado en el que confirma la aprobación de Alemania y también de las autoridades regulatorias de Luxemburgo (denominada CSSF), en donde según los datos oficiales reside 0,8% de los tenedores de bonos. "Los acreedores de Europa, EE.UU. y la Argentina están así en condiciones de participar del canje, desde sus respectivas jurisdicciones", confirma el documento.

Lo cierto es que todo quedará circunscripto a esos países, porque Economía desistió definitivamente de continuar los trámites para conseguir la aprobación en Japón. Los residentes de la nación asiática deberán cursar sus pedidos vía un banco internacional con sucursales en otras plazas del mundo.

Presión judicial

En tanto, en los últimos días distintos grupos de bonistas redoblaron la ofensiva legal para obstaculizar el canje. Es casi imposible que a esta altura logren frenar su lanzamiento, pero varios sectores apuestan a asestarle un golpe judicial al Gobierno en algún momento de las seis semanas en las que estará abierta la reestructuración.

El viernes se presentó otra acción de clase en el juzgado de Thomas Griesa en Nueva York. El magistrado está de vacaciones hasta el lunes próximo, y por el momento todo está a cargo del juez Richard Howell. Mañana, según está previsto, habrá además otra audiencia por una acción de clase iniciada meses atrás en EE.UU. por un bonista argentino.

En este sentido, ayer dirigentes de las dos principales agrupaciones de bonistas locales, la Asociación de Damnificados por la Pesificación y el Default (Adapd) y la Asociación de Ahorristas de la República Argentina (Aara) volvieron a rechazar el canje y amenazaron con una catarata de juicios. También vaticinó ayer el fracaso del canje influyente el Comité Global de Acreedores (GCAB en inglés) que lidera el italiano Nicola Stock.

Mañana por la tarde (sería a las 17) en el microcine del Ministerio de Economía Lavagna dará el puntapié inicial del road show. El encuentro se desarrollará en medio de un estricto operativo de seguridad para evitar que se infiltre algún bonista disconforme con la oferta oficial. Se cursaron invitaciones para la presentación sólo a un selecto grupo de funcionarios, empresarios y banqueros, además de la prensa. Mañana mismo a la noche, el secretario Nielsen por un lado, y el secretario de Coordinación, Leonardo Madcur, partirán en sendas misiones para promocionar la oferta durante dos semanas en EE.UU. (Miami, Boston y Nueva York) y Europa (Londres, París, Francfort, Amsterdam, Munich, Lugano, Ginebra, Zurich, Roma, Milán y Verona).