Los mercados financieros internacionales operaron a la baja ayer, tras un dato que confirmó que la actividad manufacturera en China se contrajo a su menor nivel en seis años y medio, lo que reforzó las expectativas acerca de la desaceleración de la economía. 

El dólar "blue" cedió apenas un centavo, a $ 15,93, y se mantuvo a un paso de su máximo histórico -el pasado 25 de agosto, la divisa llegó a cotizar a $ 16,05-. El hecho ocurrió en medio de nuevos operativos que se realizaron en la City porteña para contener el billete informal y que éste no vuelva a superar la barrera de los $ 16.

Además, luego del hundimiento del martes, el "contado con liqui" escaló diez centavos, a $ 13,30, mientras que el dólar "Bolsa" aumentó tres centavos, a $ 13,32. Por su lado, el dólar oficial subió sólo medio centavo, a $ 9,41, debido a las devaluaciones diarias que realiza la autoridad monetaria. Así, la brecha cambiaria se retrajo levemente hasta el 69,29%.

Asimismo, tanto el Banco Central como el Nación participaron en el mercado de cambios -que contó con un volumen operativo de 230 millones de dólares- para mantener el equilibrio entre oferta y demanda. En ese sentido, el Central quedó con un saldo negativo de u$s 80 millones y se estima que el Nación vendió alrededor de u$s 30 millones, según el informe diario de ABC Mercado de Cambios. "Como viene ocurriendo últimamente, el ingreso de divisas sigue siendo bajo por estar los exportadores cerealeros fuera de su ciclo de cosecha y comercialización y por el estado de las importaciones, sigue el BCRA autorizando a los bancos para darle uso a las transferencias al exterior", indicaron operadores de ABC. En tanto, las reservas internacionales cayeron u$s 49 millones y finalizaron en 33.337 millones de dólares.

En el mercado de futuros entre bancos se contabilizaron u$s 140 millones y se notó la presencia del Central ofertando a todos los plazos, siendo el más largo pactado a junio de 2016 a $ 11,3195 (26,56% TNA). En cambio, en el sistema Rofex a futuro se pactaron u$s 260 millones, destacando que el más operado fue mayo de 2016 -con un 35% del total- a $ 11,14 (26,95% TNA) y el más largo registrado con negocios fue junio a $ 11,475 (28,71% TNA). Es importante destacar que sigue la suba de los precios del año 2016; ayer aumentaron entre 2 y 4 centavos.

Por otra parte, en el mercado de renta fija se negociaron $ 4.122 millones, al tiempo que los títulos continuaron operando en rojo, principalmente, por la medida de la CNV. Los bonos en dólares volvieron a desplomarse entre las principales referencias. En ese sentido, los de largo plazo fueron los más afectados a lo largo de la jornada; el Par con legislación argentina se hundió un 8%, seguido por el Discount -también con legislación local- (-6,08%). Un escalón por debajo se ubicaron aquellos a mediano y corto plazo, como el Bonar 2024 (-1,78%) y el Bonar 2017 (-1,24%). Mientras, el Boden 2015 aumentó un 0,09%. 

De esta manera, los rendimientos volvieron a incrementarse notablemente. Atados a las fuertes bajas en sus cotizaciones, los bonos a largo plazo fueron los que más se destacaron. El retorno del Discount -con legislación local- superó al del Bonar 2024 (10,56%) y finalizó en un 10,66%, acercándose a la franja del 11%, al tiempo que el Par avanzó hasta el 8,83%. Por su parte, el Bonar 2017 aumentó casi un 1%, hasta el 9,71%, acercándose nuevamente al 10%.

Respecto de la Fed, ciertos analistas consideran que lo mejor sería subir las tasas y cambiar algunas pérdidas en el mercado a corto plazo por una estabilidad a largo plazo y un sistema financiero más sano. Hoy, la titular de la Reserva Federal, Janet Yellen, dará un discurso en el que se espera que quite parte de la confusión que generó la semana pasada con sus comentarios.