Por Julián Marino - La Bolsa porteña inició la semana con una fuerte baja, y el índice Merval retrocedió un 3,9%, a 9.411,37 unidades, en línea con la tendencia de los mercados internacionales ante nuevos síntomas de debilidad de la economía china. Acorralado por una profunda volatilidad, el panel líder retomó la senda por la que había transitado durante la mayor parte de la semana pasada, que lo llevaron a acumular una caída superior al 7%.

Pero esta vez no fueron las noticias locales las que impactaron de lleno en el Merval, sino que ayer pesaron más nuevos datos negativos sobre la economía del gigante asiático (ganancias de industrias cayeron un 8,8% en agosto), que hundieron los precios de commodities y las acciones de empresas ligadas a ellos. Fue así que las acciones de las petroleras, las de mayor peso en la Bolsa, encabezaron los desplomes. Petrobras se derrumbó un 8,5%; e YPF, un 7,9%. Además, Pampa Energía perdió un 6,1%; y Edenor, un 4,8%.

La petrolera brasileña, además de ser afectada por el precio del crudo (cayó un 2,8% a u$s 44,43 el barril en EE.UU.), también recibió el impacto de la fuerte depreciación del real brasileño (se hundió más de un 3% y alcanzó el nivel de 4,10). También fueron castigados los papeles del segmento financiero. Banco Macro descendió un 5,9%; Grupo Financiero Galicia, un 4,8%; y Banco Francés, un 4,7%. Sólo cerraron con signo positivo los activos de Aluar ( 3,4%); Siderar ( 2,6%); y los de Comercial del Plata ( 1,8%). El volumen de negocios operados en acciones totalizó $ 155,7 millones.

El jefe de Estrategia de Puente, Alejo Costa, señaló a Ámbito Financiero que el panel líder no escapó a las caídas generalizadas en Bolsas del mundo, en donde en particular "todos los emergentes se vieron afectados, a partir de la decisión de los inversores de reducir posiciones de riesgo".

Por otra parte, en el segmento de la renta fija continuó la recuperación de los títulos en dólares, que había comenzado a mitad de la rueda del jueves. El Discount en dólares ley argentina ganó un 1,8%; el Bonar 2017, un 1,5%; el Boden 2015, un 1,5%; y el Bonar 2024, un 1,1%. 

También se destacaron los instrumentos atados a la evolución del dólar ("dollar linked"), ante una creciente expectativa de devaluación para los próximos años. Así, el Bonad 2017 trepó un 2,1%; el Bonad 2016, un 1,7%; y el Bonad 2018, un 0,9%. Sin embargo, el riesgo-país trepó un 4%, a 598 puntos básicos.

En el plano cambiario, el dólar "blue" cedió cinco centavos a $ 16,01, tras tocar su máximo valor histórico el viernes pasado. Además, el "contado con liqui" subió cuatro centavos, a $ 13,87, y el dólar Bolsa saltó 17 centavos, a $ 13,77, en medio de las fuertes alzas que registraron los títulos, luego de las grandes bajas de la semana pasada (debido a los cambios introducidos en valuación de activos de los fondos comunes de inversión).

Por su parte, el dólar oficial aumentó medio centavo a $ 9,42 en los principales bancos y agencias del microcentro. Sucedió en una rueda en la que el Banco Central debió vender otros u$s 80 millones para hacer frente a la demanda importadores, mientras los exportadores cerealeros siguieron bajando el volumen de liquidaciones. 

Durante la semana pasada, los agroexportadores ingresaron un promedio diario de u$s 46 millones (liquidaron un total u$s 231,13 millones, lo que representó un 20,7% menos que lo registrado en la misma semana de 2014). Así, el acumulado hasta el 25 de septiembre último sumó u$s 16.090,32 millones, y se ubicó un 13,6% por debajo del período anterior.

En el mercado de futuros del Rofex "se operaron u$s 450 millones y el BCRA nuevamente colocó ofertas a todos los plazos, siendo el más operado marzo de 2016 por el 30% a $ 10,575 (24,43% TNA). El más largo operado fue junio, a $ 11,3400 (27,20% TNA)", señaló un informe privado. Por último, las reservas de la autoridad monetaria finalizaron en u$s 33.311 millones (10 millones de dólares más que el viernes).