El Gobierno comenzará la semana con la colocación de bonos a 5, 10 y 15 años por hasta u$s 15.000 millones en los principales mercados financieros tras 15 años de ausencia. Luego, el país utilizará el monto obtenido para pagar a los holdouts el próximo viernes (22 de abril) para sacar al país del default técnico. Entre los bancos que se encargarán de la colocación se encuentran Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan y Santander, que serán los "coordinadores globales" de la operación, mientras que BBVA, Citigroup y UBS serán "colocadores conjuntos".
No obstante, el Gobierno incluirá cláusulas de acción colectiva para limitar el poder de los fondos buitre en futuras reestructuraciones, según indica la resolución del Ministerio de Hacienda y Finanzas que se publicó en el Boletín Oficial. Según se detalló en la Resolución 134/16, se establece "la prórroga de jurisdicción a favor de tribunales extranjeros y que dispongan la renuncia a oponer la defensa de inmunidad soberana, exclusivamente, respecto de reclamos en la jurisdicción que se prorrogue y con relación a los acuerdos que se suscriban y a las emisiones de deuda pública que se realicen". La condición para esta prórroga es "que se incluyan las denominadas cláusulas de acción colectiva y cláusula de pari passu, de conformidad con las prácticas actuales de los mercados internacionales de capitales", aclara el texto. Esto elimina el "trato igualitario" en el que se basó el juez Griesa para fallar en contra de la Argentina en 2012, cuando ordenó pagar a los llamados fondos buitre el 100% de su reclamo y al mismo tiempo que a los reestructurados.
Por otra parte, el dólar minorista acumuló su tercera baja consecutiva, al descender nueve centavos a $ 14,56, su valor más bajo en los últimos dos meses -desde el pasado 5 de febrero-. La divisa volvió a estar presionada por las altas tasas de interés, pero también por el mayor ingreso de divisas en el marco de la esperada llegada de inversiones extranjeras, tras el acuerdo con los fondos buitre. Así, en la semana, la moneda norteamericana se hundió 18 centavos. Por su lado, el dólar mayorista se hundió 23 centavos y medio, a $ 14,12, pese a que el Banco Central tuvo una participación compradora en el mercado de cambios por u$s 120 millones. Así, en la semana, el billete retrocedió 39 centavos. Cabe destacar que el volumen operado en el MULC fue un 34,4% superior al del jueves, ubicándose en los u$s 424 millones, aunque hay que tener en cuenta que ese día hubo un escaso volumen debido al paro bancario.
Asimismo, el dólar "blue" cedió cuatro centavos, a $ 14,94 (en la semana subió tres centavos), por lo que la brecha cambiaria ascendió al 2,61%. Por el lado de los tipos de cambio implícitos, el "contado con liqui" se desplomó 22 centavos, a $ 14,29, mientras que el dólar "Bolsa" se hundió 23 centavos, a $ 14,06.
En el mercado de futuros entre bancos se operaron u$s 120 millones, todo para abril, que cerró a $ 14,22 con una tasa nominal anual del 29,40%. En cambio, en el mercado del Rofex se contabilizaron u$s 520 millones y los precios para todos los plazos cayeron entre 18 y 28 centavos, según un reporte de ABC Mercado de Cambios. En el segmento se pactó el 55% en "roll-over" de abril (a $ 14,15) a mayo (a $ 14,56) con una tasa del 34,11% nominal anual. Además, el plazo más largo operado fue diciembre, a $ 16,95 (28,98% TNA).
En cuanto al mercado de renta fija, los bonos en dólares operaron con ligeros aumentos entre las principales referencias. El Bonar 2020 encabezó las subas con un avance del 0,47%, seguido por el Bonar 2024 ( 0,45%) y por el Discount con legislación argentina ( 0,24%), mientras que el Global 2017 y el Par se mantuvieron sin cambios en u$s 121 y u$s 70,5, respectivamente, y el Bonar 2017, cuyas variaciones se muestran menos afectadas por las noticias del mercado debido a que vence el año próximo, cedió un tímido 0,05%. |
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