Por Juan Pablo Marino - No fue un buen comienzo de mes para los títulos públicos en dólares de largo plazo. Golpeados en gran parte de noviembre tras la victoria de Donald Trump, los bonos locales extendieron su racha negativa y en algunos casos sufrieron caídas cercanas al 3%, presionados por la suba de la tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, que rozó el 2,5% (desde el 2,38% registrado en la víspera).

En ese marco, el Argentina 2046 perdió un 2,7%; los Discount y los Par cedieron hasta 2,1%; mientras que el Argentina 2026 y el Bonar 2024 cayeron un 2%. Otros que sufrieron fueron los cupones del PBI en moneda extranjera, con derrapes de hasta el 3%. Un menor impacto recibieron los títulos más cortos, como el Bonar 2020, que descendió un 0,6%; y el Bonar 2017 que cayó un 0,5%.

"La expectativa de mayor inflación en EE.UU. por las eventuales políticas que pueda llevar a cabo Trump, sumado a la cercanía de una suba de tasas por parte de la Fed, impulsó los rendimientos de bonos estadounidenses a 10 años; y golpeó a los títulos públicos argentinos en dólares más largos", explicó a Ámbito Financiero el jefe de Estrategia de Puente, Alejo Costa. El analista aseguró que ante esta situación, muchos fondos de inversión se desprendieron ayer "en forma generalizada" de los bonos locales en dólares, como el Argentina 2046 o los Discount.

El avance en los rendimientos de los bonos estadounidenses presionó al riesgo-país, que aumentó un 2,7% a 529 puntos básicos, su mayor nivel en cinco meses.

En la plaza accionaria, el índice Merval perdió un 2,3% a 17.041,98 unidades. A esta coyuntura se sumaron los problemas políticos en Brasil, donde un conflicto de poderes podría inhibir la mayor investigación sobre corrupción ya realizada en el país. Esto lo sintió de lleno el mercado paulista, donde el Bovespa se desplomó 3,9%, mientras que el real brasileño se depreció un 2,4% a 3,47 unidades por dólar.

En ese marco, los mayores descensos en la plaza local los registraron Mirgor (-5,7%); Comercial del Plata (-4,4%); y Consultatio (-4,3%). Por el contrario, cerraron con signo positivo los papeles de Tenaris ( 2,7%), Telecom ( 0,6%) y Edenor ( 0,2%). El volumen de negocios operados en acciones totalizó $279,2 millones.

Sin la intensa presión compradora registrada al cierre de noviembre, el dólar cerró ayer en $16,11, mientras que la divisa mayorista cortó una racha de tres subas consecutivas y retrocedió tres centavos y medio, a $15,875. Por su parte, el "blue" avanzó diez centavos, a $16,25 -nuevo máximo histórico-, y el "contado con liqui" cedió 10 centavos, a $15,86, mientras que el dólar "Bolsa" descendió siete centavos, a $15,88. En el mercado de futuros el 40% fue "roll-over" de diciembre ($16,18) a enero ($16,50) con una tasa de 23,3%. El plazo más largo operado fue julio, a $18,13 (21,81%TNA).