Por Florencia Donovan - Con fuerte participación de inversores locales, el Gobierno completó ayer su primera rueda de financiamiento del año. Tras haberse hecho la semana pasada de US$ 7000 millones con la colocación de bonos en dólares, ayer sumó casi US$ 2800 millones más, mediante la venta de Letras del Tesoro en dólares a 77 y 168 días, y de bonos en pesos ajustados por el CER (Boncer, en la jerga financiera), con vencimiento en 2021.

Sumado el préstamo de US$ 6000 millones que recibió de seis bancos internacionales, el Ministerio de Finanzas cumplió así con su meta de cubrir en el primer mes del año cerca del 65% de las necesidades financieras de todo 2017.

La emisión del Boncer, según confiaron ayer en la City financiera, fue suscripta casi exclusivamente por inversores locales. "No es un bono que a los inversores de afuera les guste tanto, porque no entienden mucho el CER. Generalmente lo compran compañías de seguros, fondos comunes de inversión, y tal vez haya habido algo de la Anses. Es muy buena la colocación", resumió el responsable de renta fija de un banco internacional, que pidió no ser identificado.

El ministro de Finanzas, Luis Caputo , recibió ofertas por los Boncer por un valor nominal de $ 12.972 millones, de los cuales terminó adjudicando $ 11.741 millones. El precio de corte fue de $ 1127,50 por cada $ 1000 de valor nominal.

El equipo económico no sólo recibió algunas ofertas más de las que esperaba -el monto máximo que se iba a licitar eran 12.500 millones-, sino que además el precio fue apenas por debajo de lo que ya cotizan los mismos títulos en el mercado. Se supone que quienes participan de una venta primaria de bonos se llevan siempre un premio con respecto al costo que tendría comprar esos mismos papeles en el mercado secundario. Ayer, en el mercado, los Boncer se operaron a 113,5 pesos.

"El mercado le cree al Gobierno que la inflación va a ir donde dice el Banco Central o muy cercano a eso. Si no, no compraría bonos en pesos a estos precios", explicó otro operador.

Además, Finanzas colocó ayer US$ 1500 millones en Letras a 77 días (con una tasa implícita del 3% nominal anual) y US$ 447 millones, a 168 días (a una tasa del 3,3% nominal anual), con las cuales espera renovar los US$ 1300 millones de Letes que vencen el lunes, y hacerse de unos US$ 647 millones adicionales.

Caputo anticipó, a comienzos de mes, cuando presentó su programa financiero del año, que tiene previsto cubrir en el mercado local gran parte de las necesidades financieras que restan de 2017.