Por Jorge Herrera - La performance del crédito privado en la primera parte de agosto muestra evidencias de que el crecimiento sigue a todo vapor. Según datos del BCRA al 16 de agosto el stock promedio mensual de los préstamos al sector privado crece al 45% interanual. Esto implica un incremento mensual del 2,8% y en términos absolutos de aproximadamente $36.000 millones frente al promedio del mes pasado (ya que contra la primera quincena de julio se proyecta un aumento de hasta $50.000 millones). Lo cierto es que tanto los préstamos nominados en pesos como en dólares acusan tasas de crecimiento interanual bien por encima de la inflación: los de pesos al 34% y los en dólares del 127%.

La pujanza por el lado de las financiaciones privadas en pesos se centra en las líneas de Personales, Prendarios e Hipotecarios. Pero también se observa una fuerte recuperación de las líneas comerciales como Documentos. Por el lado de Personales se registra un crecimento del 55% interanual ( 2,6% mensual) lo que implica un aumento de $9.700 millones. De modo que continúa el boom en este tipo de financiaciones ante las crecientes facilidades de acceso y las mayores opciones que van surgiendo. Así, la creciente demanda encuentra parangón en la amplia y diversa oferta (plazos y tasas) que lanzan los bancos que tienen en este producto uno de sus pilares de rentabilidad. Desde el punto de vista de los tomadores es precisamente casi la fuente de financiamiento por excelencia, sobre todo para gastos familiares (reformas hogareñas, compras de bienes semi durables, turismo, etc.) hasta gastos extraordinarios, como así también la refinanciación de los saldos de las tarjetas de crédito.

En cuanto a los Prendarios, vale destacar que este mes están creciendo a una velocidad del 65% interanual (3,4% mensual) lo que significa un incremento de $3.000 millones. En este rubro continúa la guerra entre las automotrices y los bancos para financiar la compra de los 0 km donde las terminales salieron con tasas cero y las entidades con los créditos UVA (menor tasa y más plazo). Aún mejor es la performance de los Hipotecarios que crecen al 48% interanual (5,5% mensual), esto aporta un aumento de $5.400 millones, por lo que el susto del dólar no habría afectado el dinamismo de estas líneas.

Vale hacer una distinción ante el aumento de los créditos Argenta y ProCreAr (generados por la ANSES para potencial la ayuda social). Si bien los préstamos Argenta no están incluidos en las estadísticas del BCRA, "los ProCreAr en cambio, en esta etapa sí lo están porque se canalizan con fondos de los bancos, aún cuando la ANSES subsidie una porción del capital", explicaron desde el BCRA a este diario. Vale recordar que en el Gobierno anterior los bancos otorgaban préstamos con fondos de la ANSES y no estaban incluidos en las estadísticas del BCRA.

Con respecto a las financiaciones a través de tarjetas de crédito, este mes parecen acusar cierto agotamiento por lo que apenas se mantienen. Están creciendo al 22% interanual, pero caen 0,8% frente al mes anterior. Para los analistas esto reflejaría que se están utilizando menos planes de pago en cuotas y menor financiación de los saldos de los resúmenes. Desde First Capital consideran que el nivel fijado a los pagos mínimos, el plan "precios transparentes", la saturación de los límites de endeudamiento y el menor ritmo en la incorporación de nuevos usuarios al sistema explica esta lentitud del crecimiento. Parece que el público elige la modalidad de los préstamos personales como mejor forma de financiarse, agregan.

Se destaca además la recuperación del crédito comercial que este mes crece al 31% interanual (2,7% mensual) lo que implica $8.600 millones seguramente vinculado a recomposición de stock y de capital de trabajo.

Por el lado de los préstamos en dólares, casi el 98% se centra en las líneas comerciales de Documentos que crecen 3,6% mensual ($5.500 millones) mientras que Adelantos aporta poco más de $100 millones ( 5,4% mensual) y Tarjetas unos $400 millones ( 4,2% mensual).