Por Daniel Blanco Gómez - Pese a una nueva intervención del Banco Central en el mercado de contado donde sacrificó otros u$s 261 millones- y de futuros, el dólar rebotó ayer once centavos a $40,53, en medio de una jornada donde las miradas estuvieron puestas sobre la licitación de Lebac, donde vencieron $381.930 millones (ver nota aparte). En sintonía, el mayorista avanzó veinte centavos a $39,73, con un volumen operado que se mantuvo estable respecto a la víspera (cayó apenas 2%), totalizando los u$s555 millones.

"La presión de la demanda se mantuvo constante por la necesidad de cobertura en un escenario con escasa oferta privada. La regulación oficial fue desplazando su nivel de intervención hacia arriba aceptando un corrimiento de los precios hasta que la divisa norteamericana tocara máximos en los $39.80, un valor que la intervención oficial fijó como techo para la fecha", detalló el operador Gustavo Quintana, de PR Corredores de Cambio. "Sin profundidad del lado de la oferta genuina, el principal abastecedor del mercado volvió a ser la autoridad monetaria, que tuvo intervenciones en el segmento de contado y en los mercados de futuros", destacó.

Fernando Izzo, de ABC Mercado de Cambios, sostuvo además que "hay que tener en cuenta que estos días ha bajado la liquidación de los exportadores, a unos u$s 40 millones diarios solamente, especulando también con el valor que puede llegar mañana la divisa (por hoy)". Frente al duro "test" de Lebac al que sometió el BCRA, el Ministerio de Hacienda convocó para hoy a una licitación de Letras de Tesoro Capitalizables en pesos, donde espera captar la liquidez que quedó libre en el sistema financiero y evitar una mayor presión cambiaria. "Por ahora la expectativa por una ampliación de préstamo del FMI o de adelantos de desembolsos minimiza riesgo de default, baja el riesgo país y mata la expansión monetaria que conlleva la licitación de Lebac", sostuvo el director de EcoGo, Federico Furiase.

En el mercado de dinero entre bancos, el "call money" continuó operando a un promedio del 60%. Las tasas de Lebac en el mercado secundario ajustaron sus rendimientos al 46%, levemente por encima de las tasas que pagó el BCRA en la licitación de ayer. De esta manera las Lecap del Tesoro se volvían más atractivas a los potenciales inversores (tasas superiores al 50%). En el ROFEX se negociaron u$s596 millones, de los cuales más del 50% se pactó para septiembre ($40,31) y octubre ($41,11) a una tasa del 44,71% y 50,83%, respectivamente. Los plazos subieron al igual que el spot un promedio de veinte centavos. En tanto, el dólar "blue" se hundió 60 centavos a $39,75 y se mantuvo por debajo del oficial (la brecha cambiaria se amplió al -1,92%), mientras que las reservas del Banco Central cedieron u$s400 millones a u$s49.214 millones.

Por su parte, el Merval extendió ayer su rally alcista y anotó su quinta suba consecutiva, apuntalada por las acciones del sector energético. La Bolsa porteña avanzó 3% y superó los 32.000 puntos (cerró en 32.106,34), de la mano de los papeles de gasíferas y de YPF, y potenciado por la suba del tipo de cambio implícito. Además, las auspiciosas señales de avances en las negociaciones con el FMI, junto al mayor consenso político respecto al Presupuesto 2019 con "déficit primario cero", continúan contribuyendo positivamente en el ánimo de los inversores - en especial del exterior- y así es que se extendió la recuperación de los activos.

Sobresalieron Metrogas ( 7,1%), YPF ( 6,2%), Transportadora de Gas del Norte ( 5,1%) y Distribuidora de Gas Cuyana ( 4,7%). Se registraron 69 alzas, 9 bajas y 12 papeles sin cambios, con un volumen de $1.043 millones. En el panel general, algunos papeles volaron literalmente: con alzas de dos dígitos se destacaron TGLT ( 21%), Camuzzi ( 15,8%) y Central Costanera ( 13%). 

En el segmento de la renta fija, los bonos en dólares (que cotizan en pesos) cerraron con mayoría de subas, mientras que los nominados en moneda dura terminaron con bajas después de varias jornadas con firmes con mejoras. Entre los más operados, el Bonar 2024 ganó un marginal 0,1%; el Bonar 2020, 0,7%; el Bonar 2018, un 0,5%; mientras que el Discount con ley argentina perdió un 0,4%. Mientras tanto, el riesgo país subió un 1,08% a 656 puntos básicos.