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| Gobierno acelera aplicación de Renta Financiera para 2019 |
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22/11 - 08:35 Ambito Financiero |
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Por Carlos Lamiral - El
Gobierno ya puso en marcha el mecanismo que desde el primero de enero obligará
a ahorristas e inversores de todo tamaño a pagar el Impuesto a la Renta
Financiera. Tanto depósitos a Plazo Fijo como las inversiones en bonos y Fondos
Comunes de Inversión, pasarán a tributar un 5% de alícuota sobre las ganancias,
si se trata de posiciones en dólares, o del 15% si son en moneda local. El mínimo
no imponible para este tipo de ganancias será de algo más de $66.000. Se trata
del segundo tramo de la aplicación de la reforma fiscal.
La Secretaría de Ingresos Públicos, a cargo de Andrés Edelstein, ya subió a su
website un proyecto de decreto reglamentario para el Impuesto a las Ganancias.
Allí contadores y profesionales de las ciencias económicas tendrán un espacio
para hacer observaciones y proponer cambios. El decreto debería estar
sancionado antes de que termine el año, para que después la Administración
Federal de Ingresos Públicos (AFIP) emita las resoluciones que tornen
operativas las nuevas disposiciones.
La primera parte de este gravamen comenzó a aplicarse a principios de este año.
Es la alícuota que afectó a las rentas financieras de los no residentes.
Apurado por la oposición, el gobierno de Mauricio Macri quiso dar una imagen
progresista. Avanzó con el impuesto que tocaba a las Lebac que emitía en Banco
Central. El efecto fue una salida en estampida de inversores del exterior que
habían entrado para aprovechar los altos rendimientos que ofrecían las letras,
combinada con un dólar quieto. Luego estalló la cotización del dólar que pasó
en poco más de un mes de $20 a $42.
El Impuesto a la Renta Financiera va a provocar un fuerte malestar entre los
inversores y ahorristas, un costo político que no se va a compensar con la
eficiencia recaudatoria. Daniel Vicien, director Comercial de Fondos Comunes de
Inversión (FCI) de Balanz, estimó que ese segmento del mercado apenas le
aportará al fisco unos u$s200 millones. El analista explicó que "el total
de Fondos Comunes de Inversión en el país suman unos $570.000 millones".
Como las únicas inversiones que quedarán exentas de acuerdo con la
reglamentación serán las acciones de empresas argentinas, los FCI de papeles
privados locales no tributarán. El problema que se presenta es cómo determinar
cuándo un fondo es de acciones argentinas locales, ya que la mayoría combina
diferentes inversiones en sus portfolios. El proyecto de decreto establece que
deben tener por lo menos el 75% de sus activos subyacentes en acciones
argentinas. Esa proporción podría bajar por cuestiones del movimiento de
carteras, pero no más de 30 días al año. Vicien explicó que del total de fondos
administrados, solo $20.000 millones están en accciones locales". Es decir
que los uno 550.000 millones quedarán alcanzados. El directivo de Balanz estimó
que ese grupo de FCI, cuyas carteras están constituidas por renta fija y
titulos públicos, en los primeros 10 meses de este año presentan rentas
acumuladas por $156.000 millones. "Si se les aplica la alícuota del 5%
pagarán $7.800 millones,algo más de u$s200 millones". Pero el directivo
señaló que como el tributo se paga al momento del rescate de fondos, si un
inversor decide mantener su dinero en el FCI, no tributa.
El otro tema a discernir es cómo finalmente la AFIP va a determinar que se
pague la Renta Financiera. Puede que se disponga que los bancos actúen como
agentes de retención, sobre todo en los plazo fijo que son más fáciles de determinar.
Pero qué pasa en el caso de inversores más sofisticados, que pueden tener su
capital invertido en diferentes instrumentos, algunos de los cuales en un
período determinado pueden perder y otros tener rendimientos positivos. Allí
suponen que la AFIP podría determinar que los alcanzados por el gravamen
presenten declaraciones juradas. "Cómo puede determinar un administrador
de FCI si su cliente supera o no el mínimo no imponible", explicó Vicien.
Sobre todo, si la persona tuviera otro tipo de inversiones en un banco.
Otro punto a tener en cuenta. Los ADR son certificados de acciones de empresas
argentinas que cotizan en la Bolsa de Nueva York. Estos van a tributar Renta
Financiera. Pero podría pasar que algún inversor quisiera esquivar el impuesto.
Cuando la empresa pague sus dividendos, algunos podrían vender el certificado
en Estados Unidos y comprar la correspondiente acción local. Pero eso ya fue
descartado. La ventas de ADR y el pasaje a acciones locales quedará también
gravada.
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