Por Luis Beldi - Fue un día de
operaciones reducidas, por el feriado de Estados Unidos que sólo permitió
negociar acciones en Wall Street, pero no se operaron bonos y por eso no se
movió el riesgo país.
Al no haber
negocios en bonos del Tesoro por la conmemoración del Veteran’s day,
faltó el precio del título de referencia para medir la performance de los bonos
locales que tuvieron leves subas de precios. Por caso el Bonar 2024 avanzó
0,48% y el Discount con ley de Nueva York, 0,66 por ciento.
El dólar padeció el
mismo problema y las operaciones que se hicieron fueron en el mercado de 24
horas. En la plaza mayorista donde se venían negociando más de USD 400 millones
diarios, por la acelerada liquidación de los exportadores que no quieren verse
sorprendidos por retenciones más altas, se operaron apenas USD 100 millones por
lo que el cierre de $59,96 que representa un alza de 46 centavos respecto al
viernes no es representativa.
En bancos y casas
de cambio, donde operan los ahorristas, el dólar subió 2 centavos a 63,07
pesos. Por supuesto, los mercados de futuro no funcionaron.
Se hicieron algunas
operaciones de contado con liquidación, pero los precios fueron irrelevantes
como para marcar tendencia. El dólar que se utiliza para fugar divisas cayó 2%
a $76,67. En la misma proporción bajó el dólar Bolsa o MEP que finalizó en
72,15 pesos.
En este vuelo a
ciegas que significó el no tener la referencia de la plaza norteamericana, se
licitaron Letras de liquidez (Leliq). Se colocaron $ 138.110 millones a $63,05%
anual. Se liberaron $30 mil millones porque no se cubrieron todos os
vencimientos ante la menor renovación de pazos fijos del púbico y de la menor
voluntad de los bancos de tener en su poder estos instrumentos que tienen un
destino incierto con el nuevo Gobierno.
Esto se puede ver
en los movimientos de los ahorristas donde el saldo de las cuentas corrientes y
plazos fijos está bajando por la dolarización de las carteras. Lo único que
sube en pesos, es el plazo fijo indexado que se inmoviliza por un mínimo de 90
días, que el martes pasado crecieron $44 millones a $15.886 millones. Todavía
están lejos del promedio de julio, el mes anterior a las PASO, cuando el
promedio fue de $ 20.389 millones. Desde aquel fin de mes al martes pasado, los
plazos fijos a 30 días perdieron $860 millones.
Los depósitos en
dólares también sufrieron caídas. El martes pasado se fueron USD 87 millones,
según los datos del Banco Central, pero esa salida se aceleró jueves y viernes.
Las reservas
reflejaron este movimiento. Al no poder comprar divisas en el mercado mayorista
por el feriado norteamericano, se perdieron USD 66 millones y quedaron en
43.270 millones. Casi toda la salida fue por la baja de encajes de los
depósitos que se fueron del sistema.
La Bolsa con un
regular monto de negocios de $806 millones tuvo su tercera baja consecutiva. El
S&P Merval perdió 1,39 por ciento. Estuvo arriba 1,40% a las 11,22, pero
luego comenzó una caída en serrucho que la hizo cerrar cerca del mínimo del
día.
Aluar recuperó
5,17% después del tropiezo del viernes donde perdió 14%. Banco Macro fue otro
de los favorecidos con un alza de 3,68%. Las bajas más importantes fueron las
de Pampa Energía (-5,72%, Cresud (-5,29%) y Transener (-4,06%). YPF no la pasó
bien; perdió 3,58%.
En Wall Street, los
ADR’s argentinos –certificados de tenencia de acciones que cotizan en dólares y
se utilizan para hacer operaciones de contado con liquidación– padecieron más
bajas que alzas. Banco Macro subió 6,65% y en el otro extremo estuvo
Edenor que perdió 8,70%.
Para mañana no se
espera un buen desempeño de los títulos de la deuda argentinos y no debería
extrañar que e riesgo país siga subiendo. Los hechos de Bolivia incidirán a los
inversores que ven la política que insinúa Alberto Fernández debilitada.
Su alianza con los países de centro izquierda ha quedado disminuida. En
ese bando ya no están Ecuador ni Brasil –que por el contrario tiene a Jair
Bolsonaro– y puede caerse Uruguay ya que las mayores chances para ganar el
ballotage están del lado de Luis Lacalle el candidato del Partido Nacional. La
Argentina podía quedar sola en el Mercosur.
Con México no puede
contar porque se acomodorá más a los intereses de EEUU que a los de un Grupo de
Puebla que ve mermado sus integrantes con poder. Ahora son casi todos ex
presidentes.
La Argentina como
otras veces, quedó a contramano del mundo y eso se lo hacen saber los
inversores que no quieren tener en su poder bonos argentinos. Fernández va
a tener una negociación complicada con el FMI y los tenedores de bonos con ley
neoyorquina, para evitar el default. El dólar volverá a la normalidad. El
mercado oficial seguirá manejado por el Banco Central que podrá volver a compra
dólares en esa plaza. El dólar libre perdió 75 centavos y cerró en $64,50: La
falta de clientes fue un problema.
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