El financiamiento total en el mercado
de capitales ascendió
en enero a $55.554 millones, representando una variación positiva de 276% en términos interanuales y de 65%
respecto al mes anterior.
De acuerdo al
informe de la Comisión
Nacional de Valores (CNV),
se emitieron 15 obligaciones negociables –ON– por $37.789 millones (68%
del financiamiento total).
Entre ellas
resaltan el canje de una ON por parte de CLISA Cía Latinoamericana de
Infraestructura y Servicios S.A. por U$S 270 millones ($16.212 millones), las 4
emisiones de YPF S.A. por un monto total de $8.962 millones, las 2 de Telecom Argentina S.A. por $4.397 millones, la de Banco Santander Río S.A. por $3.770 millones y las 3 de Cresud SACIFA por $3.092 millones.
Por otro
lado, los instrumentos PyME acapararon el 25% del
financiamiento ($13.215 millones negociados en cheques de pago diferido –CPD–, $390 millones por facturas de crédito electrónicas –FCE– y $195 millones a través
de pagarés avalados), siendo los CPD el instrumento más dinámico con una
variación interanual de 163%.
Se colocaron 5 fideicomisos financieros –FF– por un total de $2.617
millones (5% del financiamiento total).
Mientras
que Holcim (Argentina) S.A. emitió nuevas
acciones por un monto de $1.348 millones (2% del financiamiento total) a los
fines de capitalizar un aporte irrevocable de su accionista controlante.
En relación a
los costos de financiamiento en pesos, se observaron disminuciones en todos los
instrumentos. La TIR promedio de los fideicomisos financieros se ubicó en 38,8% (-13,9 p.p. respecto al mes
anterior) y la de obligaciones negociables en 35,7% (- 12,4 p.p.).
Por otro
lado, la tasa promedio del mercado de cheques de pago diferido (38,4%) se redujo 6,5 p.p. en términos
intermensuales, la de Pagarés en pesos (41,4%) tuvo una disminución de
9,7 p.p. y la de facturas de crédito
electrónicas (49,5%)
una caída de 5,7 p.p.
Acumulado
El financiamiento acumulado en
los últimos doce meses ascendió a $366.715 millones, un 109% superior al mismo período
inmediatamente anterior. Destacan las subas en la emisión de ONs ( 169%), en
los montos negociados de CPD ( 152%) y en FCIC ( 301%).
En tanto, los
pagarés avalados mostraron una suba de 31% mientras que FF y acciones una caída
nominal de 2% y 52%, respectivamente.
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