En medio de la
volatilidad bursátil por los efectos del coronavirus, el Ministerio de Economía
logró canjear este jueves $257.376 millones en títulos de deuda emitidos bajo
legislación local, cuyos pagos fueron reprogramados o vencen este año, por
otros bonos con vencimiento previsto entre 2021 y 2024.
El Palacio de
Hacienda, en un comunicado de prensa, informó que recibió un total de 673
ofertas. El resultado obtenido superó las expectativas del propio titular
de la cartera, Martín Guzmán, quien el miércoles señaló a la agencia Reuters
que esperaba "intercambiar alrededor de $ 200.000 millones de deuda a
corto plazo en esta primera ronda".
El funcionario dijo
que el objetivo de este canje "es traspasar una porción significativa
de la deuda en pesos,
a tasas de interés sostenibles".
Guzmán dijo que
diferir la fecha de pagos de deuda en pesos aliviaría "la presión sobre
las necesidades de financiamiento del Tesoro y, en las
condiciones actuales, sobre el Banco Central también".
Un resultado
favorable de este canje -por un monto equivalente a alrededor de u$s3.200
millones- "facilitaría un gradual pero persistente proceso de acumulación
de reservas extranjeras, que en opinión del Gobierno es una condición necesaria
para aliviar los controles a capitales", resaltó el funcionario.
En el canje
instrumentado hoy ingresaron diversas series de Letras de Capitalización
(LeCaps), algunas que tienen vencimiento este año, pero también otras que
fueron reprogramadas el año pasado por el gobierno anterior y cuyo pago fue
"reperfilado" para 2020. Estos títulos fueron los que más
movimiento concentraron con 249 órdenes recibidas por $188.105 millones, con lo
que concentraron el 73% de total canjeado.
En segundo término
se encontraron las Lebads, con $40.455 millones a través de 150
órdenes recibidas, lo que representó el 26% del volumen canjeado.
A esto se
agregaron Bonos del Tesoro, con vencimiento en junio próximo, con 186
órdenes recibidas y $ 23.858 millones, un 9 % del total, y Letras de Descuento
por $ 4.955 millones, que explicaron el 3% restante.
De esta forma, los
tenedores aceptaron cuatro nuevos bonos que vencen entre agosto del año
próximo y marzo del 2024.
Los nuevos títulos
fueron $120.752 millones en Bono de Tesoro Nacional en pesos ajustados por CER
1% con vencimiento el 5 agosto 2021 (BONCER 2021), a un precio de
colocación $1.048,70 por cada $1.000 de valor nominal.
Otros $67.006
millones correspondieron a un Bono del Tesoro Nacional en pesos ajustado por
CER 1,2% con vencimiento el 18 de marzo de 2022 (BONCER 2022), y precio de
colocación $ 1.004,16.
La tercera
propuesta más elegida fue el nuevo Bono del Tesoro Nacional en pesos
ajustado por CER 1,4%, con vencimiento el 25 de marzo de 2023 (BONCER 2023), y
precio de colocación $ 1.000, el cual concentró $ 62.502 millones.
Y el último
instrumento fue un nuevo Bono del Tesoro Nacional en pesos ajustado por
CER 1,5%, con vencimiento el 25 de marzo de 2024 (BONCER 2024), y precio de
colocación $ 1.000 que concentró $ 54.426 millones.
Economía realizó la
semana pasada una operación similar en la que logró canjear el 85% del Bono
Dual 2020 (AF20), en dólares, que venció en febrero, por bonos en pesos
que finalizan en marzo del 2022.
En febrero había
dicho que no pagaría el vencimiento de capital e intereses de este título y lo
mandó a una reestructuración a realizarse en septiembre. Pero a comienzos de
marzo, comenzó a realizar una serie de canjes parciales para acercar posiciones
con los agentes de mercado y tras varias colocaciones cambió u$s945 millones de
Bono Dual.
La operación se
realizó en momentos en que la tasa de Riesgo País superó los 4.100 puntos,
mientras se espera la propuesta de Argentina para reestructurar u$s68.842
millones de bonos emitidos bajo legislación extranjera.
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