Por Juan Pablo Marino - Con varias subas de dos dígitos, los bonos en dólares rebotaron con fuerza este martes, sobre todo los regidos por ley de Nueva York, ante un contexto expectante de negocios por el difícil canje de deuda soberana que impulsa el Gobierno, en momentos en que el dolar "contado con liqui" volvió a dispararse a nuevo récord.

Las tensiones entre la Argentina y los acreedores por la reestructuración de deuda son seguidas con atención por el mercado de capitales, y cada señal que emite cada una de las partes impacta en forma directa en las cotizaciones de los activos argentinos.

El Gobierno dijo en la víspera que estaba decepcionado con la declaración de acreedores que rechazaron la oferta del país para reestructurar la deuda pública por unos 65.000 millones de dólares y les pidió una propuesta específica si tienen un "enfoque diferente".

El Ministerio de Economía expresó que estaba abierto a escuchar las propuestas de los acreedores si se alineaban con el análisis del país sobre los niveles de deuda que serían sostenibles.

En ese marco, entre los títulos en moneda dura (cotizantes en pesos) que lideraron los fuertes avances se destacaron los regidos por ley extranjera, como el Argentina 2022 ( 18,3%); el Discount bajo ley de Nueva York ( 16,1%); el Bono Centenario ( 10,6%); el Par con legislación de NY ( 10,1%). Luego aparecieron los títulos con legislación argentinas, como el Discount bajo ley local ( 5,6%); el Bonar 2020 ( 5,1%); el Bonar 2037 ( 5,8%), y el Bonar 2024 ( 4%).

En cambio, los principales bonos en su especie D (nominados en dólares) cotizaron mixtos siendo el Bonar 2024 el más afectado con una baja del 2,4%.

Por su parte, el riesgo país argentino cedía un 2,2% y se ubicaba en los 3.535 puntos básicos.

En medio de las negociaciones, el ministro de Economía, Martín Guzmán, dijo a Reuters este martes que no hay planes de extender el plazo del viernes para cerrar un acuerdo. "Si bien la propuesta fue rechazada por los acreedores, al tener conocimiento sobre la oferta empiezan a tener certezas de lo que está dispuesto a pagar el gobierno para evitar una cesación de pagos", dijo el observatorio de políticas públicas de la Universidad de Avellaneda.

Argentina ofreció a sus acreedores un recorte de intereses del 62%, un período de gracia de tres años y una quita de capital del 5,4% de sus bonos en dólares.

A sólo tres días para el vencimiento de la oferta de reestructuración, va cobrando mayor fuerza la idea de una prórroga en las negociaciones si los contactos entre el Gobierno y los principales acreedores son productivos. "Posiblemente esta semana no se cerrará el tema como ya se preveía, aunque vemos buena voluntad de las partes para evitar un default, por más que ambas partes por ahora están muy firmes en su postura", describieron desde Rava.

S&P Merval y ADRs

Las acciones líderes de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) registraron este martes una mejora del 3,6% en promedio, producto del fuerte salto del dólar "contado con liqui" . En el recinto bursátil, el índice S&P Merval alcanzó los 33.546,52 puntos.

Entre las empresas líderes, sobresalieron las subas de Transportadora de Gas del Norte ( 11,2%); Pampa Energía (7,2%); y Comercial del Plata ( 6,9%).

En cambio, los ADRs de empresas argentinas que operan en la Bolsa de Nueva York culminaron con bajas de hasta 4,4% (Central Puerto).

Los mercados bursátiles globales subieron este martes, y el crudo trepó hasta 20%, debido a medidas de grandes economías para levantar los confinamientos impuestos para detener la propagación del coronavirus.