Viernes 22 - Por Mariana
Leiva - Los tipos de cambio
implícitos retrocedieron hasta 7% esta semana, y anotaron
su primera
baja en casi dos meses, mientras que las brechas bajaron del 70%,
tras la puesta en marcha de una batería de medidas impulsadas por el
Banco Central y del anuncio de extensión del plazo
para negociar la reestructuración de deuda externa, que se
conoció este viernes.
El dólar Contado con Liquidación (CCL)-que
surge de la compraventa de bonos o acciones con el fin de fugar capitales del
país- se
hundió un 6,1% ($7,40) en la semana a $113,92 (este viernes cedió un 3%), con
lo que la brecha con la cotización oficial se achicó al 67,1%.
A la par, el dólar MEP o Bolsa-misma
operatoria que el CCL pero
dentro de la Argentina- descendió un 7,1% ($8,42) en la semana a $109,53 (hoy
cedió 4,2%), lo cual dejó un spread del 60,6% frente a la divisa que opera en
el MULC.
Estos importantes descensos se produjeron luego de que, este
viernes, el Ministerio
de Economía oficializó la extensión hasta el 2 de junio próximo del
plazo para renegociar los u$s66.300 millones de títulos de deuda emitidos bajo
legislación extranjera, con el objetivo de continuar el diálogo con los
acreedores en búsqueda de un acuerdo.
Así lo hizo a través de la Resolución 243/2020 publicada en
el Boletín Oficial, que prorrogó también la fecha de anuncio de los resultados
de la Invitación a canjear para el 3 de junio.
El economista Gustavo Ber puntualizó que "más allá del
'default selectivo', en línea con la positiva reacción de los activos, el dólar
MEP y CCL no alteran la mayor calma y extienden el descenso de las últimas
ruedas, aún cuando los operadores siguen atentos a la dinámica de agregados
monetarios".
En simultáneo, agregó el analista, "crece el apetito de
los inversores por las emisiones corporativas 'dollar-linked' -y de los
futuros- apostando a una compresión de la brecha en el tiempo, ya que el
continuo drenaje de reservas no resulta sustentable".
En el segmento también impactaron las
restricciones impuestas por el Banco Central en el inicio de la semana en su
intento por contener las subas de los tipos de cambio implícito.
La autoridad monetaria, en este sentido, impulsó una suba de
tasas en los plazos fijos superiores al millón de pesos para intentar acotar la
demanda de divisas, frente a la actual incertidumbre económica acentuada por la
pandemia del coronavirus.
Desde este lunes, las entidades financieras ofrecen una tasa
mínima nominal anual del 26,6% en todas las colocaciones de plazo fijo.
Además, el BCRA estableció que productores agrícolas que
mantengan un acopio de su producción de trigo o soja por un valor superior al
5% de su capacidad de cosecha anual no podrán acceder a las financiaciones para
capital de trabajo a una tasa de interés máxima anual del 24%.
De acuerdo con la información oficial, los plazos fijos tendrán
desde este lunes una tasa mínima garantizada del 70% de la Tasa de Política
Monetaria, equivalente al 26,6% nominal anual o 30,1% efectiva anual.
En las semanas previas, además, se implementaron medidas en
el segmento de fondos comunes de inversión y vinculadas a la compra de dólares
para quienes acceden a créditos de tasa subsidiadas, entre otras.
De acuerdo con el último informe de la consultora Focus
Economics, el dólar oficial podría llegar a 102 pesos a fin de año y trepar hasta
los 140 pesos en 2021.
Dólar blue
El dólar
blue cayó
$12 (8,7%) a $126, según el promedio de Ámbito en cuevas de la City,
con lo cual la brecha con el mayorista se ubicó en el 84,8%.
Desde el inicio de la cuarentena obligatoria decretada por
el Gobierno, el dólar informal acumula un salto de $40,50 (el 20 de marzo había
cerrado a $85,50).
Dólar oficial
El dólar turista -con el 30% de recargo por el impuesto
PAÍS- ascendió 67 centavos en la semana a $91,75 este viernes, en
agencias y entidades financieras de la city porteña, según
promedio de Ámbito. A su vez, la cotización promedio del dólar minorista
en los bancos (sin el impuesto) subió 52 centavos a $70,58.
Tras haber subido este viernes 26 y 20 centavos respectivamente.
Por su parte, el dólar en el Banco Nación opera a $70,20,
mientras que en el canal electrónico se mantiene a $70,25.
El billete se movió en sintonía con el Mercado Único y Libre
de Cambio (MULC), donde la divisa sumó 45 centavos en la semana y cerró a su nuevo récord
histórico de $68,18 en una rueda en la que operó
nuevamente anclada en torno al precio de venta establecido por el Banco
Central. En el día, avanzó 9 centavos.
La habitual postura de venta oficial fijo el valor máximo de
la cotización, fijándolo en $68,18, un nuevo máximo histórico. El exceso de demanda
por sobre la oferta genuina activó otra vez la intervención de la autoridad
monetaria con ventas (estiman que fueron u$s60 millones) que fueron
abasteciendo los pedidos de compra autorizados. Los precios se
mantuvieron invariables a lo largo de todo el día, respetando como viene
sucediendo el valor establecido por la regulación oficial.
De acuerdo a datos de ABC Mercado de Cambios, la
autoridad monetaria acumuló en la semana ventas por cerca de u$s300 millones.
La autoridad monetaria volvió a actuar como vendedor de
última instancia en un mercado que sigue exhibiendo insuficiencia de oferta
genuina y una persistente caída en el volumen negociado, que ahora muestra un
promedio diario para mayo inferior a los US$ 200 millones.
"Sin perspectivas de cambios inmediatos en el manejo de
la política cambiaria, el mercado descuenta que el ritmo de ajuste de la última
semana del mes no se apartará sustancialmente de lo visto hasta ahora",
señalaron desde PR Corredores de Cambio.
La semana en la
región
Las divisas latinoamericanas están teniendo una excelente semana, especialmente
el real brasileño que es el que más sube con una ganancia semanal de más del 5%,
al ser apoyado principalmente por la promesa del Banco de Brasil de intervenir
en el mercado cambiario de ser necesario. Así lo señaló Alexander Londoño,
analista de mercados de ActivTrades.
El real llega a la zona de los 5,50 reales por dólar y de
continuar con su tendencia alcista podría visitar el 5,40. El peso mexicano
también tiene una buena semana, con una ganancia del 4,81% y confirma una
ruptura por debajo del 23 para llegar al 22,70. El peso colombiano también sube
más del 4% frente al dólar durante esta semana y se aproxima a la zona de los
3.750 pesos por dólar que podría actuar como soporte. Durante todo el mes, el
peso colombiano mantuvo una tendencia alcista con una ganancia mensual de casi
el 7%.
Futuros
y reservas del BCRA
En el mercado de futuros ROFEX, se operaron u$s423 millones.
Todos los plazos mostraron leves recuperaciones, en especial a partir de
agosto, donde las subas fueron mayores a 0,3% en promedio. Los cortos quedaron
operados, con tasas del 20,22% y 33,08% TNA, respectivamente, operándose más de
35% en esos plazos. Diciembre quedó operado a $88,35 (48,42% TNA).
Por último, las Reservas Internacionales
alcanzaron nuevamente su nivel más bajo desde enero de 2017.
En un marco de intensas ventas por parte del BCRA, este
jueves se perdieron u$s110 millones. Por ende, las arcas de la autoridad
monetaria cerraron en u$s42.840 millones y tocaron su piso desde los u$s39.883
registrados hace 3 años.
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