Por Sebastián
La Mastra - Los ahorristas tienen diferentes opciones al momento de
destinar su dinero, que van más allá de los conocidos plazos fijos
tradicionales y la compra de dólares (oficiales o paralelos).
Y dentro de este
universo de posibilidades se destaca un segmento –que cada día gana más usuarios-,
y que responde a diferentes objetivos, como lo puede ser mantener el poder
de compra o seguir la cotización del dólar linked.
Estos son
los fondos comunes de inversión (FCI), los cuales permiten acceder a un
portfolio diversificado administrado por un gestor profesional y que poseen una
gran ventaja por sobre otros instrumentos: la posibilidad de rescatar el
dinero entre 24 y 48 horas.
De esta manera, los FCI se transformaron en una posibilidad
concreta, tanto para quienes no tienen una amplia experiencia dentro del mundo de
las finanzas, como para grandes jugadores que no pueden dejar el dinero
paralizado por amplios períodos de tiempo.
Variedad,
acorde a lo que cada perfil demande
En diálogo
con iProfesional, José Bano, gerente de Research
de InvertirOnline, explica que los FCI son un excelente
instrumento de inversión ya que admiten ingresar con cifras muy accesibles,
tanto en pesos como en dólares.
"Permiten
arrancar de acuerdo a las posibilidades de cada uno y no tienen costo ni de
subscripción ni de rescate. Además brindan una respuesta a uno de los
interrogantes más importantes: ¿en qué invierto? Porque será el administrador
del FCI el que se encargue de ello, según el mandato establecido en su
conformación", destaca Bano, y agrega que si bien hay de diferentes
categorías, "el grueso pasa por los fondos de bonos y los de
acciones".
El especialista
revela que en la actualidad los denominados "Money Market" –ofrecidos por fintechs como Mercado Pago y Ualá, por ejemplo- son
los que más usuarios tienen, pero advierte que éstos pierden frente a la inflación: "Son muy buenos para
empresas que no pueden poner el dinero a posiciones a 30 días".
En el otro extremo
se ubican los fondos de acciones, los cuales, remarca el experto de InvertirOnline, ayudan
a que los interesados puedan volcarse por un instrumento manejado por un
administrador.
"También están
aquellos con menor nivel de agresividad, como los ajustados por dólar
linked -que vincula el portafolio al tipo de cambio oficial y puede ir con
quienes creen que el dólar se va a escapar después de las elecciones-, y los
FCI CER, que toman como referencia a la inflación y mantienen el poder de
compra de los pesos", completa Bano.
Diversificar, la clave
Mauro Mazza,
portfolio manager de Bull Market, explica
a iProfesional que diversificar los FCI es una estrategia
inteligente y recomienda, para un perfil conservador, una combinación que
no tenga letras de corto plazo sino bonos porque poseen otro tratamiento.
"Nosotros tratamos
que los clientes eviten los fondos comunes de inversión 100% conservadores
porque en realidad de conservadores no tienen nada", subraya el experto.
Y si bien remarca que "en el corto plazo" no se
vislumbra ninguna eventualidad, "no queremos desayunarnos con un mal trago como
un reperfilamiento. Estas cosas cuando ocurren lo hacen de golpe y sin
aviso".
Para un perfil
moderado, Mazza recomienda todo lo que tenga el
"apellido" multimercado, por su capacidad de combinar activos, y
los compara con una ex AFJP "pero sin las comisiones que estas
tenían".
En cuanto a los
usuarios con mayor tolerancia al riesgo y que busquen alternativas más
agresivas, el experto pone el foco en los FCI de
acciones, y marca ejemplos
como el Bull Market Acciones, que cosechó un YTY aproximado de 63%, y
Galileo Acciones y Consultatio Acciones, con un YTY superior al 50%.
Cómo armar una buena
cartera
Desde Balanz explican
que una cartera de FCI en pesos para un perfil con poca tolerancia al
riesgo podría estar compuesta, en promedio, por una combinación de:
Un 50% de una
alternativa conservadora con T 1 y rendimiento similar a una inversión como el
Plazo Fijo, ya que por su composición de renta es equivalente a una tasa
BADLAR,
Un 15% FCI dólar
linked
Un 35% FCI
inflation linked
De esta manera se
minimiza la exposición a la renta variable con instrumentos pensados para un
horizonte de inversión de corto a mediano plazo y una TNA del 41%.
Para quienes
ingresen en la categoría de "Moderados" pueden sumar una posición
reducida en FCI de acciones de renta variable (5%) y otro
de renta mixta (20%).
No se debe pasar
por alto que estas modificaciones aumentan la exposición a la renta variable y
están pensadas a mediano plazo.
Su composición se
complementa con los FCI "Balanz Ahorro en pesos"
(20%), ajustados por inflación (40%) y dólar linked (15%).
En cambio para los
perfiles más audaces, recomiendan aumentar la exposición a las
alternativas de renta variable (10%) y mixta (30%), con menor
porcentaje en opciones como FCI ajustados por dólar linked (10%), inflation
linked (40%) y ahorro en pesos (10%).
Pero no se debe perder de vista que la composición
final de la cartera de cada usuario se definirá según el riesgo que se esté
dispuesto a tomar al momento de analizar qué porcentaje escoger de cada uno.
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