El euro se mantenía fuerte frente al dólar. El mercado de divisas no ha tenido un día aburrido, puesto que contaba hoy con la decisión del Banco Central Europeo (BCE) sobre los tipos de interés y las declaraciones de Jean-Claude Trichet al respecto. Al otro lado del charco también se contaban con nuevos datos macroeconómicos que reafirmaban los temores a un posible enfriamiento de la primera economía mundial.

Cuando parecía que el billete verde podría rebotar hoy tanto frente al euro como frente al yen, llegaban los datos macroeconómicos de EEUU para devolver el pesimismo entre los inversores. Un día antes de que se conozca el informe de empleo estadounidense, se publicaban el dato de productividad en las actividades laborales no agrícolas que se mantuvo sin variación en el tercer trimestre, frente al avance del 1,3% previsto. En cuanto a los costes laborales unitarios, registraron un avance del 3,8%, peor de lo que esperaba el mercado ( 3,5%). Por su parte las solicitudes semanales de subsidio de desempleo subieron en 18.000 hasta 327.000, su mayor avance desde el pasado mes de julio y superando la previsión media de los analistas consultados de 310.000. Este último dato no servía para que los inversores volvieran a confiar en el billete verde, a pesar de que podría despertar, en el mercado, los temores sobre las presiones inflacionistas.

Quien si dio juego fue Jean-Claude Trichet, que, tras la decisión del BCE de mantener invariados los tipos de interés en el 3,25%, se dirigía al mercado para aclarar que el organismo debe ejercer una fuerte vigilancia sobre los riesgos para la inflación en la zona euro. La vuelta del término vigilancia le servía al mercado para creer, con más fuerza, que el BCE elevará los tipos en diciembre.

Las palabras del máximo representante del Banco Central Europeo llegaban después de conocer que el PMI manufacturero de octubre para la zona euro superaba las expectativas del Mercado. El dato ha sido bueno y continúa señalando expansión en el mes de octubre. En este caso, la lectura de 57 puntos supera al consenso en dos décimas, y también deja atrás los 56.6 puntos de septiembre. En términos generales se trata de un buen dato para el euro, que confirma el buen tono del sector industrial, como contrapunto de la debilidad que están mostrando otros indicadores relacionados con la demanda interna, como ocurrió el martes con las ventas minoristas en Alemania.

Aunque no hay duda de que este dato no influía en la decisión del BCE hoy, también parece claro que proporcionaba argumentos para justificar que se mantenga el sesgo alcista en la política monetaria de la zona euro, incrementando las expectativas de nuevas subidas en el primer trimestre de 2007.

Poco antes del cierre de los mercados del Viejo Continente, la divisa comunitaria lograba apreciarse casi un 0,1% frente al billete verde y se cambiaba en 1,2765 dólares. El BCE fijaba el cambio oficial en 1,2767 dólares.

Desde Japón se asistía a las acostumbradas declaraciones desde el Banco de Japón (BoJ), en las que se reitera que los tipos van a subir, pero sin dar pistas sobre cuándo y sin mencionar tampoco los criterios en los que la decisión se pueda basar. Curiosamente, la parsimonia del banco central ha hecho que el Ministerio de Finanzas, que hace unos meses intentaba frenar una subida precipitada en los tipos de interés, empiece a tener que desmentir, como ha sido hoy el caso, su impaciencia ante la pasividad del BoJ.

Con todo, las declaraciones que han tenido impacto sobre el Mercado han venido del viceministro de Finanzas para asuntos internacionales, Hiroshi Watanabe, que ha provocado un repunte del yen esta mañana tras decir que consideraba que la debilidad de su divisa no guardaba relación con la situación económica en este país. La moneda japonesa se apreciaba frente al dólar un 0,1% y se mantenía prácticamente plana frente al euro.