La moneda europea recupera la sonrisa al comienzo de una nueva semana de negocios llevando al EUR/USD de regreso a la zona por encima de la barrera de 0.9700 durante la mañana en el viejo continente.

El mejor tono en el par viene acompañado por el moderado resurgimiento de la presión vendedora en torno al billete verde, que lleva de regreso al Indice Dólar (DXY) hacia valores por debajo de 113.00.

Nada para destacar hoy lunes excepto el cambio en el apetito de los inversores que favorece a los activos con mayor componente de riesgo, y en un contexto donde las tasas de rendimiento en el mercado de dinero en Estados Unidos y Alemania experimentan un tibio retroceso.

De cara a la reunión del Banco Central Europeo (BCE) de la próxima semana, parece aumentar la convicción entre los participantes del mercado de que el banco central aumentará los tipos en 75 bps.

Aún alrededor del BCE, el miembro del Consejo y vicepresidente De Guindos ha sugerido que la economía de la región podría entrar en recesión técnica, aunque esta no sería intensa, al tiempo que ha reiterado que si bien la autoridad monetaria no tiene como objetivo el tipo de cambio, este está siendo observado. Su colega Rehn ha sugerido que los riesgos de una estanflación parecen estar incrementándose.

En lo que hace a calendario doméstico, las cifras finales de inflación en Italia han mostrado que el IPC ha aumentado 0.3% en términos mensuales durante septiembre y 8.9% en los últimos 12 meses. En la economía americana verá la luz el índice manufacturero Empire State así como subastas de letras de corto plazo.

Enfoque técnico de corto plazo

Un intento alcista más serio en EUR/USD enfrenta la valla inmediata en el top semanal en 0.9808 (14 de octubre). De ser superado, el par podrían encaminarse hacia una prueba del máximo del mes en 0.9999 (4 de octubre), una zona coincidente con la línea de resistencia de 8-meses y que de ser superada debería aliviar la presión bajista y de esta manera habilitar un probable test del tope semanal en 1.0050 (20 de septiembre). Más al norte aparece el tope de septiembre en 1.0197 (12 de septiembre), por delante del máximo de agosto en 1.0368 (10 de agosto).

Por el lado opuesto, EUR/USD encuentra soporte decente en el mínimo de la semana en 0.9631 (13 de octubre). De perforar este nivel, el par podría acelerar las pérdidas y desafiar el mínimo del año en 0.9535 (28 de septiembre) previo al mínimo semanal en 0.9411 (17 de junio de 2002) y otro mínimo de la semana en 0.9386 (10 de junio de 2002).

En una perspectiva de más largo plazo, la postura bajista del EUR/USD se espera que se mantenga sin cambios siempre que navegue por debajo de la crítica media móvil de 200-días, hoy en 1.0568.