Sábado 22 - El presidente de la comisión de Presupuesto y Hacienda de la Cámara de Diputados, Carlos Heller, hizo este jueves un repaso de los cambios implementados en el texto del proyecto de Presupuesto 2023 que se debatirá en el recinto el próximo martes.

El presidente de la comisión de Presupuesto y Hacienda de la Cámara de Diputados, Carlos Heller, hizo este jueves un repaso de los cambios implementados en el texto del proyecto de Presupuesto 2023 que se debatirá en el recinto el próximo martes.

Presupuesto 2023: jueces pagarán el impuesto a las Ganancias

Todos los jueces y empleados del Poder Judicial pagarán el impuesto a las Ganancias: en el 2017 se estableció por ley el fin de ese privilegio pero exclusivamente para quienes fueran nombrados con posterioridad a la sanción de aquella norma. Ahora se haría extensivo a todos los funcionarios y personal del Poder Judicial, independientemente de cuando hayan iniciado sus funciones.

Presupuesto 2023: deducciones en Ganancias de hasta el 40% de gastos educativos

Descuento en Ganancias de hasta el 40% de gastos educativos, incluyendo cuotas de colegios privados: es una propuesta que impulsó Emiliano Yacobitti y que promocionó Martín Tetaz, ambos del bloque Evolución Radical (Juntos por el Cambio). Incluye, además de las cuotas de escuelas privadas, todos los gastos escolares, como por ejemplo los libros y materiales de estudio.

Presupuesto 2023: cláusula gatillo

Cláusula gatillo: el oficialismo accedió a un pedido de la oposición para que el Poder Ejecutivo se comprometa a enviar una ampliación presupuestaria al Congreso si la inflación y la recaudación interanual supera las pautas estimadas, al 31 de agosto de 2023, a fin de realizar un nuevo cálculo de recursos y créditos para el último trimestre del año.

"El proyecto deberá enviarse durante el mes de septiembre de 2023 y tratarse en un lapso de 30 días, no pudiendo el Poder Ejecutivo ampliar el Presupuesto por Decreto de Necesidad y Urgencia en ese lapso", señala este agregado.

Presupuesto 2023: deudas con CAMMESA

Se acordó que las provincias y los municipios serán solidariamente responsables de las deudas que las empresas proveedoras de energía mantengan con la empresa mayorista de distribución. Los distritos tendrán un plazo de seis meses para regularizar dichas deudas, en tanto que la secretaria de Energía establecerá una unidad de medida de valor homogénea vinculada a las transacciones por consumos que asegure el valor del crédito.

Si las provincias no cumplir con saldar lo adeudado, el Ministerio de Economía podrá retener los fondos comprometidos en los convenios de transferencias presupuestarias, pero sin afectar los fondos que reciban producto de la coparticipación federal.

Presupuesto 2023: subsidios al transporte público

Producto de las conversaciones entre el ministro de Economía, Sergio Massa, con los gobernadores del Norte Grande, se acordó el aumento del Fondo de Compensación al Transporte para el Interior de 60.300 a 85.000 millones de pesos como piso.

Presupuesto 2023: prepagas y obras sociales

Se plantea un aporte del 15% sobre el total que los trabajadores pagan de diferencial por los planes especiales de salud, que será destinado al fondo de redistribución, que apunta a garantizar las prestaciones básicas en salud para los sectores de menores recursos. Desde la oposición advierten que esto podría acarrear un aumento en la cuota de los afiliados.

En alerta por las reservas, el BCRA pone la lupa sobre los dólares financieros y lanza una advertencia al mercado

Sábado 22 - Por Claudio Zlotnik - ¿Qué estuvo detrás de la decisión de Miguel Pesce y de los demás directores del Banco Central de dejar de lado una nueva suba de la tasa de interés, que se venía ajustando aceleradamente desde que Sergio Massa se hizo cargo del ministerio de Economía?

De acuerdo al monitoreo que a diario realizan los técnicos del BCRA, la inflación de octubre mantiene la dinámica del mes pasado. No hay diferencias notorias, ni siquiera en el rubro de los alimentos, en donde Matías Tombolini tiene la misión de llegar a un acuerdo con los formadores de precios para congelar los precios de una canasta de 1.500 a 2.000 productos durante 90 a 120 días.

En este contexto, Massa y Pesce tienen el objetivo central de cuidar los dólares de las reservas. Entienden que no hay forma de sostener la (precaria) estabilidad ganada en el mercado cambiario si el BCRA vuelve a perder divisas de manera sostenida.

De acuerdo a una estimación de la economista Marina Dal Poggetto, las reservas netas se ubican en apenas u$s2.300 millones. Un número similar al divulgado por el FMI hace un par de semanas.

La decisión del Directorio implica que el rendimiento del plazo fijo tradicional se mantiene en el 75%, con una tasa efectiva anual del 107%. Lo mismo que las Leliqs.

Obviamente, esto no quiere decir que la dinámica quede "congelada" de acá hasta fin de año. Ocurre que el BCRA esperaba un índice de inflación más elevado para septiembre -en torno al 7%-, pero como la tasa quedó por debajo (6,2%) entonces se decidió aguardar para seguir monitoreando de cerca el escenario.

El Banco Central, decidido a intervenir

Otra de las novedades que dio a conocer ayer jueves el Banco Central fue que intervendrá en el mercado de bonos si vuelve la volatilidad financiera. Al respecto, el comunicado del Directorio tras la reunión manifestó que se mantendrán "las intervenciones que apuntan a evitar una excesiva volatilidad financiera que pudiera repercutir negativamente en la formación de precios".

Se trata de una operatoria que el Central viene realizando desde hace tiempo. Dal Poggetto consignó en su último reporte que la semana pasada, la autoridad monetaria intervino con $9.000 millones para comprar bonos con el objetivo de sostener los precios y evitar, además, una eventual suba de los dólares financieros.

Según la directora de la consultora Eco Go, el Banco Central luego esterilizó esa emisión de dinero.

Dólares financieros, bajo la lupa de Pesce

Tal como ya publicó iProfesional, el Banco Central sigue con atención los movimientos en la plaza cambiaria. En las últimas semanas, y sobre todo en los últimos diez días, las cotizaciones del "dólar MEP" y del "contado con liqui" se mantuvieron estables.

Dal Poggetto publicó que la ANSES fue protagonista: el organismo, según la economista, vendió dólares en el mercado cambiario (MEP) "durante el primer mes y medio de gestión de Massa" en el Palacio de Hacienda.

También dijo que en los últimos 45 días hubo ventas de la ANSES de bonos en dólares "volviendo a destrozar las paridades de los bonos soberanos".

En alerta por los fondos internacionales

La última semana se activó un alerta en el Banco Central, y ahora queda claro que Miguel Angel Pesce monitorea con lupa los movimientos de los grandes fondos de inversión internacionales que tienen papeles de la deuda argentina.

La información concreta, publicada a comienzos de la semana en iProfesional, da cuenta de que grandes inversores decidieron un desarme de posiciones en fondos comunes de inversión durante la última semana. El movimiento es incipiente, pero -esto se sabe- este tipo de dinámicas se conoce cuándo comienzan pero no cómo siguen evolucionando.

Por las dudas, el Banco Central habría intervenido en el mercado en pesos. El riesgo es un retorno a un escenario de incertidumbre total.

El último reporte de la consultora 1816 -especializada en finanzas- le pone números a aquel movimiento: los rescates fueron por un total de $42.000 millones en términos netos. Pero habrían superado los $180.000 millones sin tener en cuenta las nuevas suscripciones.

La movida -como sucedió en otras oportunidades de incertidumbre en el mercado financiero- habría estado liderada por importantes fondos internacionales, encabezados por Templeton, que durante el gobierno de Mauricio Macri suscribió bonos en pesos, que fue liquidando en los años posteriores.

El peligro de lo sucedido durante las últimas ruedas podría quedar como un hecho aislado o, por el contrario, que en realidad se trate de un proceso que se potenciará en las próximas semanas.

Según el informe de "1816", el volumen de rescates de la semana pasada fue el más elevado desde la corrida de junio y julio, en medio de las tensiones políticas en el oficialismo y la eyección de Martín Guzmán del Ministerio de Economía.

En este contexto, el Banco Central habría salido a comprar bonos en pesos para sostener los precios, de acuerdo a lo informado por distintos operadores a iProfesional.

Ahora, que decidió mantener sin cambios las tasas de interés de referencia, la autoridad monetaria no quiere correr peligros y, directamente, avisó que intervendrá si la volatilidad vuelve a mandar en el mercado.