Por Eren Sengezer - El par EUR/USD ha entrado en una fase de consolidación a primera hora del jueves después de haber alcanzado su nivel más alto desde mediados de septiembre en torno a 1.0100 durante la sesión asiática. En caso de que el Banco Central Europeo (BCE) dé una sorpresa agresiva más tarde en el día, el par podría reunir suficiente impulso alcista para extender su recuperación.

El miércoles, la presión vendedora generalizada en torno al dólar alimentó la recuperación del EUR/USD. La subida de los tipos de interés del Banco de Canadá, moderada en 50 puntos básicos, provocó una bajada de los rendimientos de los bonos en todo el mundo y el dólar sufrió fuertes pérdidas frente a sus principales rivales, con el índice del dólar perdiendo un 1% por segundo día consecutivo.

Se espera que el BCE suba sus tasas clave en 75 puntos básicos tras la reunión de política monetaria de octubre. Más que la decisión sobre las tasas, el lenguaje del BCE debería influir en la valoración de la moneda común.

En caso de que el banco comunique la voluntad de los responsables políticos de mantener una postura agresiva de endurecimiento con otra subida de tasas de gran tamaño en diciembre, es probable que el EUR/USD gane tracción. Por otra parte, el euro podría tener dificultades para encontrar demanda en caso de que la declaración de política monetaria revele que algunos responsables políticos se inclinaron por una subida de tipos de 50 puntos básicos en octubre o que no prevén otra gran subida de tipos antes de finales de año. Aunque la inflación en la zona euro sigue siendo incómoda, la renovada preocupación por una grave recesión pone al BCE entre la espada y la pared.

Mientras tanto, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicará su primera estimación del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre. Las expectativas del mercado apuntan a una expansión del 2.4% anualizado tras la contracción del 0.6% registrada en el segundo trimestre. Desde el comienzo de la semana, los mercados observaron una venta del dólar cada vez que se publicaban datos decepcionantes. Por lo tanto, podría esperarse una reacción similar, directa, con una cifra del PIB más débil de lo esperado pesando sobre el dólar y viceversa.

Vale la pena señalar que el par podría fluctuar de forma salvaje con los inversores evaluando el lenguaje del BCE y las implicaciones de los datos de EE.UU. en las perspectivas de tasas de la Fed.

Análisis Técnico del EUR/USD

A la baja, 1.0050 (nivel estático, antigua resistencia) se alinea como soporte inicial antes del importantísimo nivel de 1.0000. En caso de que un mensaje moderado del BCE desencadene una venta del euro, una caída por debajo de la paridad podría atraer a más vendedores y hacer que el par se deslice hacia 0.9950 (nivel estático, SMA de 20 periodos).

La resistencia clave parece haberse formado en 1.0100 (nivel estático, nivel psicológico). Si el par supera ese nivel y lo confirma como soporte, podría dirigirse a 1.0175 (nivel estático) y a 1.0200 (máximo de septiembre).

Mientras tanto, el RSI en el gráfico de cuatro horas se mantiene ligeramente por encima de 70, lo que sugiere que hay más espacio a la baja para que el par corrija sus condiciones de sobrecompra.