- El par EUR/USD sube hasta cerca de 1.0800, mientras que el Dólar estadounidense se debilita ya que la demanda de mano obra fue más débil de lo esperado.
- Se prevé que el BCE comience a reducir los tipos de interés en junio.
- La Fed prevé recortes de tipos este año a pesar de los escasos avances en la desinflación durante el primer trimestre.
El par EUR/USD sube a 1.0800 mientras el Dólar estadounidense se debilita en la sesión americana del viernes. El Dólar estadounidense se enfrenta a una intensa venta masiva, ya que la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos (BLS) ha informado de que la demanda de mano de obra fue más débil que lo esperado y el crecimiento de los salarios se desaceleró en abril. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ha impreso un nuevo mínimo de tres semanas cerca de 104.50. El sentimiento del mercado ha mejorado significativamente, ya que el débil informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) reforzará las especulaciones sobre la Reserva Federal (Fed), reduciendo los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. En general, la ralentización del crecimiento salarial y la debilidad de la demanda de mano de obra se traducen en un escaso impulso del gasto de los consumidores, lo que indica que las presiones inflacionistas podrían remitir. Esta situación sería desfavorable para el Dólar estadounidense y el rendimiento de los bonos, y probablemente fortalecería el par EUR/USD, ya que permitiría a la Fed dar marcha atrás en su marco restrictivo de tipos de interés. El Dólar estadounidense ya se encontraba en una situación desfavorable debido al débil crecimiento de la productividad no agrícola en el primer trimestre, y a unas directrices sobre los tipos de interés menos de línea dura de lo que se temía por parte de la Fed en su comunicado de política monetaria del miércoles. Mientras tanto, los inversores aguardan los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios ISM de abril, que se publicarán a las 14:00 GMT. El indicador económico estadounidense proporcionará nuevas pistas sobre el estado del mercado laboral y la salud del sector servicios, dos elementos clave que la Fed tiene en cuenta a la hora de decidir los tipos de interés. Los datos del PMI de servicios, una encuesta que mide el rendimiento del sector servicios, que representa dos tercios de la economía, mejorarán hasta 52.0 desde el 51.4 anterior. Los inversores también se centrarán en subcomponentes como el índice de nuevos pedidos y el índice de precios pagados, que reflejarán la situación de las nuevas empresas y la inflación de los precios de los servicios, respectivamente. Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD sube pese a las firmes perspectivas de recorte de tipos del BCE en junio - El EUR/USD alcanza máximos de tres semanas cerca de 1.0800. La fortaleza del par de divisas principales se ve respaldada por un informe NFP estadounidense más débil de lo esperado. El informe NFP ha mostrado que las nóminas nuevas se situaron en 175.000, significativamente por debajo del consenso de 243.000 y de la anterior lectura de 315.000, revisada al alza desde 303.000. La tasa de desempleo subió al 3.9%, frente al consenso y la lectura anterior del 3.8%.
- El dato de las ganancias medias por hora, que proporcionará nuevas pistas sobre las perspectivas de inflación, se suavizó en abril. El crecimiento mensual de los salarios se ralentizó un 0.2%, frente a las estimaciones y la lectura anterior del 0.3%. En el mismo periodo, el crecimiento salarial anual cayó al 3.9%, frente al consenso del 4.0% y la lectura de marzo del 4.1%.
- Esto aumentará las expectativas de que la Fed reduzca pronto los tipos. Recientemente, los operadores aumentaron sus apuestas a favor de que la Fed comience a reducir los tipos de interés en la reunión de septiembre. Estas apuestas se vieron impulsadas después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, sonara ligeramente menos halcón de lo esperado en la última declaración de política monetaria y en la conferencia de prensa.
- Jerome Powell dijo que su previsión seguía siendo que la inflación caería a lo largo del año, pero que "mi confianza en ello es menor de lo que era", y reconoció que la inflación "sigue siendo demasiado alta", añadiendo que "no está asegurado que se siga avanzando en su reducción y el camino a seguir es incierto", informó Reuters. La Fed también decidió ralentizar el ritmo de reducción del balance, lo que constituye otro indicio de que el banco central estadounidense se inclina por la normalización de su política para este año.
- En cuanto a la Eurozona, se espera que el Banco Central Europeo reduzca los tipos de interés en junio, siempre que no haya sorpresas con la inflación, ya que el crecimiento de los precios en la Eurozona va camino de volver a la tasa deseada del 2%. Las expectativas de que el BCE logre un "aterrizaje suave" han mejorado, ya que la economía del viejo continente se expandió un 0.3% en el primer trimestre de este año, superando el consenso del 0.1%.
Análisis técnico: El EUR/USD sube cerca de 1.0800 El EUR/USD prolonga su racha ganadora por tercera sesión el viernes y ha besado máximos de tres semanas en torno a 1.0800. El atractivo a corto plazo del par de divisas ha mejorado, ya que ha roto por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos, que cotiza en torno a 1.0720. En el marco temporal diario, el par EUR/USD muestra una fuerte contracción de la volatilidad, ya que la acción del precio ha formado un triángulo simétrico. El borde ascendente del triángulo se traza desde el mínimo del 3 de octubre en 1.0448, y el borde descendente se sitúa desde el máximo del 28 de diciembre en torno a 1.1140. El RSI de 14 periodos se desplaza al rango 40.00-60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado. |
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