ABC Mercado de Cambios | Corredores de Cambio

Vale remarcar que el panel líder de BYMA se reajustó a las fuerte caídas del viernes en ADRs (hizo el "catch-up"), cuando la bolsa local no operó por el feriado por el Día de la Bandera.

En el cierre de la semana pasada, el ponderador estadounidense de mercados MSCI marcó como complicada la posibilidad de un ascenso de la categoría de Argentina desde la actual “standalone” a "emergente". "No se trató de una crítica al rumbo actual, sino más bien de una señal de que aún falta recorrido para dar ese salto. En cambio, el paso de categoría Standalone a mercado de frontera parecería más viable", remarcaron desde la consultora Outlier.

Así, las acciones que más cayeron en el Merval fueron: Transportadora de Gas del Sur (-8,2%), Transener (-7,9%) y Metrogas (-7,2%).

Mientras tanto, en Wall Street los papeles de empresas argentinas también exhibieron mayoría de bajas, con Grupo Financiero Galicia (-3,2%), YPF (-2,6%) y Transportadora de Gas del Sur (-1,9%) a la cabeza. En el otro extremo, solo los papeles de Bioceres, IRSA y Mercado Libre eludieron la tendencia negativa.

En medio de la escalada bélica en Medio Oriente, con un contraataque Iraní “débil y preanunciado”, según palabras de Trump), el S&P 500 cerró con un alza del 0,96%, mientras que el petróleo WTI de desplomó cerca de 9% a u$s67,25. Por otra parte la tasa del bono a 10 años cedió 3 puntos básicos a 4,34%, lejos del 4,5% mostrado a principios de mes.

"La traducción de estos movimientos es que el mercado está pagando que la guerra puede frenar un poco. En tanto y en cuanto no se cierre el estrecho de Ormuz, donde pasa gran parte del comercio del petróleo, los inversores van a seguir tomando riesgos. Aunque, a la primera de cambio puede ser que vuelva el ´fly to quality´, o sea que se empiecen a pagar de nuevo por bonos del Tesoro de Estados Unidos, o por renta fija corporativa", comentó Damián Palais, asesor financiero de Cocos Gold.

Bonos y riesgo país

Los bonos en dólares, en tanto, cotizaron mixtos. Aun así, entre los títulos más operados resaltaron las ganancias; las más destacadas fueron las del Global 2030 ( 1,4%), el Bonar 2035 ( 1,3%) y el Bonar 2030 ( 1,1%).

El último dato del riesgo país indicó un valor de 726 unidades.

"La nueva suba del riesgo país complica el panorama de toma de deuda por parte del Gobierno, el cual apunta a refinanciar la deuda en los mercados internacionales. El valor del dólar, el mantenimiento de gran parte del cepo para empresas y los niveles de actividad son las principales dudas del programa", dijeron desde Bell.

Para este martes se espera se espera que arribe una misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) para iniciar la revisión de metas del nuevo acuerdo. Mientras los números fiscales cumplen con los requisitos pactados, el cumplimiento de la meta de reservas está todavía lejos. En ese sentido, vale recordar que recientemente el Ministerio de Economía y el Banco Central (BCRA) anunciaron una estrategia para engrosar las reservas, que incluye un nuevo Repo con bancos y licitaciones de Bonte (títulos que se pueden colocar a cambio de dólares).

Las reservas brutas este lunes alcanzaron los u$s40.887 millones y tocaron máximos de febrero de 2023 tras el impacto de la última licitación del Bonte que captó u$s500 millones.

En el día en que se conocieron las condiciones de la licitación del próximo miércoles (no se ofrecerán ni Bontes, ni deuda CER), los instrumentos en pesos terminaron mayormente ofrecidos. En el caso de la tasa fija, las LECAPs recortaron hasta 0,8%, mientras que los BONCAPs hicieron lo propio en hasta 1,4%.

A su vez, el BONTE TY30P retrocedió 1,8%. Por su parte, los duales tasa fija/TAMAR cayeron hasta 1,5%. Solamente la LELINK D16E6 cerró al alza, en línea con la evolución del tipo de cambio, reportó PPI.

Por otra parte, se conoció en las últimas horas que la provincia de Córdoba sale a testear el mercado internacional. Luego del fallido intento de la Ciudad de Buenos Aires el año pasado, la provincia mediterránea anunció una oferta de recompra por su bono con vencimiento en 2027 a un precio de u$s99,5. La oferta será concurrente con una nueva emisión internacional de la que aún no se publicó el aviso de suscripción pero que, según rumores de mercado, podría vencer en 2033 con un cupón que podría acercarse al 9,5%, señalaron en la city.