SABRINA CORUJO y LAURA GARCIA - A cinco años de la crisis, el dinero volvió a los bancos, algo inimaginable por aquellos tiempos de corridas masivas y extrema impotencia. El año pasado, los depósitos a plazo del sector privado crecieron un 25% (ya arañan los $ 48.000 millones), un ritmo superior al de las cuentas a la vista, que avanzaron un 18%.

Pero las cuentas corrientes y cajas de ahorro –que ofrecen liquidez inmediata– todavía representan más de la mitad de los depósitos privados (casi $ 53.000 millones). Además, algo del miedo que sembró la experiencia del 2001 todavía subsiste: de hecho, el argentino sigue siendo muy cortoplacista y por ahora no se anima a extender el horizonte de sus depósitos mucho más allá de los 60 días (la vida promedio de los plazos fijos del sistema no supera los 130 días).

La mejora en el nivel de tasas durante el 2006 (pasaron de un promedio de 4% anual a 30 días a aprox. 7%) así como las menores expectativas de inflación ayudaron a atraer a los minoristas, pero con intereses aún negativos en términos reales no muchos se animan todavía (ver aparte).

Sin embargo, las variantes se han multiplicado en estos años. ¿Pero cuáles son las opciones? A continuación, una breve síntesis para no perderse en el mar de alternativas.

-Plazo fijo tradicional en pesos

Supone inmovilizar el dinero por un plazo de al menos 30 días. El monto mínimo depende del banco, pero por lo general va de $ 500 a $ 1.000. La imposición puede hacerse directamente en efectivo o vía débito en cuenta. Hoy la tasa promedio a 30 días según el Banco Central está en 7,4%, aunque hay bancos que ya salen a ofrecer 10%. En términos generales, en bancos de primera línea, por un depósito a 30 días se paga casi 7%, a 90 días 8% y a 180 días puede llegar a 8,5% para montos intermedios, en torno a $ 40.000 o $ 50.000.

-Plazo fijo tradicional en dólares

Al igual que en el caso anterior el plazo mínimo es de 30 días aunque el monto base puede variar desde u$s 1.000 hasta u$s 5.000 cuando es por menos de 90 días. Las tasas que se pagan están en torno al 1%.

-Plazo fijo precancelable

Es una variante que ofrece la posibilidad de asegurarse la liquidez antes del vencimiento en caso de que uno la necesite. De todos modos, hay que esperar un determinado plazo. Para un depósito a 180 días, que es el mínimo en esta modalidad, el retiro puede efectuarse recién a partir del mes. Para un depósito a un año, rige a partir de los 90 días. El monto mínimo es superior en este caso: por lo general, de $ 5.000. El atractivo pasa por beneficiarse con el rendimiento de una inversión de mediano o largo plazo pero con la tranquilidad de poder disponer del dinero.

-Plazo fijo con pago periódico de intereses

Esta alternativa ofrece la posibilidad de contar con un renta en lugar de tener que esperar hasta la fecha de vencimiento del certificado. El horizonte mínimo es de 180 días y la frecuencia mínima para el cobro de los intereses es de 30 días, aunque de ahí en adelante, queda en manos del inversor.

-Plazo fijo con retribución en bienes

La propuesta es llevarse un determinado producto al momento mismo de la constitución del plazo fijo en lugar de tener que esperar el pago de los intereses al final de la vida de la colocación. Eso sí, se exigen plazos mínimos que van desde 180 días hasta un año dependiendo del bien del que se trate y el monto mínimo va de $ 60.000 en adelante, también en función del producto (desde un televisor o una filmadora hasta un home theatre).

-Plazo fijo ajustable por CER

En esta opción, el capital se ajusta al vencimiento según el CER, de modo que garantiza un retorno por encima de la inflación, más una pequeña tasa (en torno al 0,5%). Aún así, esta clase de depósito fue perdiendo popularidad por la extensión progresiva del plazo mínimo requerido, que pasó de 180 días a 1 año. Además, es preciso estar dispuesto a inmovilizar al menos $ 5.000.

–Plazo fijo a tasa variable

Hoy por hoy, los bancos están ofreciendo esta alternativa con la tasa encuesta total del Banco Central a 30 días. Esto significa que se calcula el interés tomando como referencia esa tasa de 5 días antes del inicio del período a liquidar más un spread o plus definido en el momento de la constitución. Esta variante también contempla la posibilidad del pago mensual de intereses si el cliente lo desea.

Recientemente, el Banco Central flexibilizó la normativa para la implementación de nuevas opciones de este tipo atadas a la evolución de los activos más variados desde el precio de commodities como la soja hasta monedas como el euro y que garantizan el capital. Desde los bancos, no obstante, anticipan que no se trata de una alternativa pensada para el público minorista sino el mercado institucional. “No creo que se haga para operaciones chicas, básicamente porque hay que salir a buscar la cobertura que exige la normativa, que es cara y no es fácil de conseguir”, explicaron en un banco líder.

-Plazo fijo a tasa variable con rendimiento asegurado

Hace muy poco que el Banco Central autorizó esta variante y ya hay varios bancos trabajando para salir a ofrecerla. Como la tasa encuesta fluctúa mucho (al considerar los depósitos públicos a veces puede presentar grandes variaciones), se pactaría además una tasa fija, que funcionaría como piso o retorno asegurado en el caso de que la tasa variable baje. Además, se está pensando en incorporar otras tasas como referencia.