LONDRES, jul 27 - Las monedas de alto rendimiento caían fuertemente el viernes, en un mercado cambiario volátil, pues la ola de ventas de las últimas horas en los mercados de crédito y acciones llevaba a los inversores a reducir sus riesgosas operaciones de "carry trade".

El carry consiste en conseguir fondos en monedas que pagan tasa de interés baja, como el yen japonés, para invertir en activos denominados en unidades de mayor renta, como las monedas de mercados emergentes, y así obtener una ganancia financiera con la diferencia.

El aumento de la aversión al riesgo en un principio hizo subir el yen a un máximo en tres meses contra el dólar y al récord en seis semanas frente al euro.

Pero las ganancias de la moneda japonesa demostraron ser de corta duración, en parte debido a unos datos flojos de ventas minoristas en Japón, y también debido a una recuperación de los mercados europeos de acciones.

El jueves, el valor de mercado del índice Standard & Poor's 500 de la Bolsa de Nueva York bajó alrededor de 300.000 millones de dólares, en la peor jornada financiera desde los días agitados de febrero pasado.

El viernes, el índice Nikkei de la Bolsa de Tokio cerró en baja, a su menor nivel en tres meses. Pero las acciones europeas revertían las caídas previas, y el índice general de los mercados europeos, el FTSEurofirst, reflejaba un alza de 0,4 por ciento.

"Los mercados están muy nerviosos en todos los frentes, las acciones, los bonos y las monedas (...) Es viernes y es fin de mes, por lo que podemos tener un mercado muy nervioso antes del fin de semana", dijo Niels Christensen, estratega cambiario de Nordea.

Pero "es un negocio de dos vías. Algunos podrían estar cerrando sus carry trades, mientras que otros ven esto como una oportunidad para entrar en niveles muy atractivos. Esa es la razón por la cual el yen está un poco más flojo", agregó.

El dólar australiano llegó a desplomarse hasta 1,25 por ciento contra el estadounidense <AUD=> y el dólar de Nueva Zelanda también descendía <NZD=> en un fuerte retroceso desde sus máximos en 18 y 22 años, respectivamente, alcanzados previamente este mes.

La libra esterlina, otra divisa de alto rendimiento, cedía 0,5 por ciento a 2,0376 dólares <GBP=> a las 0922 GMT, alejándose del máximos en 26 años de 2,0655 dólares visto el martes.

El euro perdía 0,6 por ciento a 1,3660 dólares, debajo del máximo histórico de 1,3852 registrado en la semana <EUR=>, de acuerdo con datos de Reuters.

El yen subió a un récord en tres meses de 118,18 por dólar <JPY=> antes de retroceder a 119,20. Frente al euro, llegó a un máximo en un mes y medio de 162,40 pero luego se cotizaba a 162,87 <EURJPY=>.

El índice del riesgo elaborado por UBS, que mide la aversión al riesgo, estaba en máximos desde septiembre del 2001, el mes de los atentados en Estados Unidos. Los analistas decían que el ambiente actual conducía a los inversores a los activos más seguros.