| | Por: Luis Beldi - El cacerolazo y el paro agropecuario aplastaron a los bonos y a los cupones PBI que cayeron hasta 4%. El dólar, a su vez, fue más demandado porque muchos inversores decidieron cubrirse. En algunas casas de cambio comenzó a ofrecerse a $ 3,19, aunque muchas lo mantuvieron en $ 3,185. El euro, a su vez, subió dos centavos a $ 5,07 por la revaluación que tuvo en el exterior.
La mayor víctima de los incidentes fue el cupón PBI cuya renta está atada al crecimiento. Temen que las empresasparalicen sus inversiones a la espera de un panorama más claro. Las dudas y las preguntas sin respuesta son demasiadas, por eso hubo gente que salió de los bonos y se cubrió en dólares. El cupón PBI perdió 4% con fuertes negocios. Hasta hace unos días era la gran esperanza del mercado de renta fija, porque el año había comenzado con un alto crecimiento de la economía de casi 10% y paga fuertes dividendos a fin de año que, a valoresde hoy, representan casi 20% del precio del cupón.
El Discount en pesos, el principal título del canje de la deuda, se desbarrancó 2,60% con fuertes ventas.
Volumen
El volumen de negocios fue de $ 430 millones a los que hay que sumarles 45 millones en dólares. Es el doble de lo que se opera en una buena jornada, lo que significa que el desprendimiento fue masivo. La caída pudo haber sido mayor, pero apareció un gran banco comprando para un solo cliente que piensa que a estos precios son una oportunidad. El Discount cerró a $ 109,35.
Los bonos posdefault también soportaron bajas generalizadas y se vieron situaciones extrañas como que el BOGAR no hiciera casi negocios. Este bono que mueve $ 100 millones diarios ayer negoció apenas $ 2,5 millones y, como todas las operaciones individuales fueron menores a $ 800 mil no tiene un cierre representativo. De todas maneras, la caída fue de 1,10%.
El resto de los bonos en pesos perdió alrededor de 0,50%, en un día que cortaron cupón los bonos Par, los BODEN 2012 y los 2014.
El monto negociado en bonos fue elevado, por la ansiedad que tuvieron los vendedores. Entre el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y la Bolsa de Comercio se hicieron $ 2.000 millones. Hoy éste es un mercado con una enfermedad terminal. Si la inflación de marzo, según el Indec, vuelve a ser menor que un dígito, el derrumbe puede ser mayor. Pero atención, alguna información interna se maneja, porque ese gran comprador en soledad del Discount en pesos, puede tener datos desde adentro del INDEC que el mercado desconoce. Ha ocurrido en meses anteriores, con distintos bonos y cupones, donde hubo sospechosas tomas de posiciones a una semana de conocerse los índices.
Los bonos posdefault en dólares también bajaron, a pesar de la suba de la divisa. Los BODEN 2012 y 2013 perdieron alrededor de 0,40%.
El riesgo-país ante la baja de los bonos del canje en dólares (perdieron hasta 1,40% en Nueva York) subió 3,74% a 555 puntos.
En el Forex-MAE, el principal mercado cambiario, el dólar abrió muy fuerte a $ 3,1740 porque hubo un notable ingreso de órdenes de compra a partir de las 10 de la mañana. Las pantallas al principio del día mostraban una demanda de u$s 120 millones y los vendedores eran de u$s 20 millones. Lógico, en pocos minutos el precio trepó un centavo. Después hubo un respiro leve al mediodía y cerró con fuerza a las 15 a $ 3,1690. El dólar quedó comprador para hoy. El «bid» (demanda) en las pantallas muestra u$s 90 millones y la oferta es de u$s 40 millones.
El Banco Central no intervino, sólo vendió dólares en el mercado de futuros. Las reservas, de todas maneras, subieron u$s 45 millones a u$s 50.489 por la suba del euro ante el dólar en el mundo.
En el OCT MAE, el mercado de futuros, con un fuerte monto de negocios por u$s 168 millones debido a la intervención del Central vendiendo en las posiciones más cortas, el dólar subió 0,19% para fin de marzo a $ 3,1680. Para fin de año subió 0,50% a $ 3,2726.
Las consecuencias del paro del agro están teniendo un costo impensado para el gobierno porque no quedan activos en qué invertir y la gente se está refugiando en el dólar. Lo que pensaban recaudar por la suba de retenciones va a ser mínimo comprado con los costos políticos y financieros. La suspensión de inversiones y la desconfianza de los consumidores que pueden suspender sus gastos esperando tiempos mejores pueden dañar seriamente a la economía. |
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