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El EUR/USD opera en nuevos máximos cerca de 1.0880.
Las cuentas del BCE dejaron la puerta abierta a recortes de tipos.
La atención de los mercados se centra ahora en la publicación de las NFP estadounidenses.

Otra caída significativa del Dólar estadounidense (USD) impulsó un fuerte movimiento alcista del EUR/USD, que esta vez volvió a visitar la zona de 1.0870-1.0880 el jueves, una zona coincidente con la SMA transitoria de 100 días.

Entretanto, el movimiento del par estuvo acompañado por una evolución vacilante de los rendimientos estadounidenses en los distintos plazos de vencimiento, mientras que los rendimientos del bund alemán a 10 años se sumaron al retroceso del miércoles en el contexto de un marco de política monetaria sin cambios.

En cuanto a la política monetaria, se prevé que tanto la Reserva Federal (Fed) como el Banco Central Europeo (BCE ) inicien ciclos de relajación, que podrían comenzar en junio. Sin embargo, el ritmo de las posteriores reducciones de los tipos de interés puede variar, lo que podría dar lugar a estrategias diferentes entre los dos bancos centrales. No obstante, se espera que el BCE no vaya muy a la zaga de la Fed.

En el entorno de la Fed, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, señaló el jueves que el obstáculo más importante que dificulta los esfuerzos del banco por restablecer la inflación en su tasa objetivo del 2% es la persistencia de subidas sustanciales de los precios en el sector de los servicios inmobiliarios.

Según la herramienta FedWatch proporcionada por CME Group, la probabilidad de un recorte de tipos en junio se mantuvo en torno al 61%.

En cuanto al BCE, las cuentas de su reunión de los días 6 y 7 de marzo revelaron un aumento de la confianza de los responsables políticos en la trayectoria de la inflación hacia su objetivo del 2%. Ello reforzó las razones para aplicar recortes de los tipos de interés.

De cara al futuro, los fundamentos relativamente débiles de la Eurozona, junto con la creciente probabilidad de un "aterrizaje suave" de la economía de EE.UU., refuerzan las expectativas de un Dólar más fuerte a medio plazo, sobre todo porque tanto el BCE como la Fed podrían introducir medidas de flexibilización casi simultáneamente. En tal escenario, el EUR/USD podría experimentar un descenso más pronunciado, apuntando inicialmente a su mínimo en lo que va de año en torno a 1.0700, antes de volver potencialmente a los mínimos observados a finales de octubre de 2023 o principios de noviembre por debajo de 1.0500.

Perspectivas técnicas a corto plazo del EUR/USD

Al alza, se prevé que el EUR/USD encuentre resistencia inicial en el máximo de marzo de 1.0981 (8 de marzo), secundado por el máximo semanal de 1.0998 (11 de enero) y la barrera psicológica de 1.1000. Si sigue subiendo, podría alcanzar el máximo de diciembre de 2023 en 1.1139 (28 de diciembre).

A la baja, no se descarta otra prueba del mínimo de abril de 1.0724 (2 de abril), así como del mínimo de 2024 de 1.0694 (14 de febrero). El mínimo de noviembre de 2023 es 1.0516 (1 de noviembre), seguido del mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023), el mínimo de 2023 de 1,0448 (3 de octubre) y el nivel redondo de 1.0400.

El gráfico de 4 horas muestra un rebote significativo desde los mínimos recientes en torno a 1.0720. El nivel inicial de resistencia es 1.0876, antes de 1.0942. En sentido contrario, la siguiente barrera bajista evidente parece ser 1.0724, seguido de 1.0694 y 1.0656. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) se situó en terreno positivo, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) se mantuvo estable en torno a 70.